市場見通し

2014年から2023年にかけて、ベトナムのワクチン市場の収益は、可処分所得の増加と安定した人口増加に牽引され、年平均成長率（CAGR）3兆1100億米ドルで成長しました[1]。しかし、過去3年間では、2021年と2022年のCOVID-19パンデミックの影響（移動とワクチン接種活動の制限）と、2023年のワクチン供給不足により、収益は減少しました。

VDSCは今後、ワクチン市場が加速し、2024年から2030年にかけて6.9%の年平均成長率（CAGR）で拡大すると予測しています[1]。一人当たりのワクチン支出は上昇傾向を維持し、2030年までに約12米ドルに達すると予想されています。この成長は、主に可処分所得の増加と、健康と疾病予防に対する国民の継続的な意識向上によって支えられるでしょう。

Vietnam’s Vaccine Revenue and Consumption, prediction for 2030

出典： DNSE

民間予防接種チェーンの台頭

ベトナムの予防接種制度は、必須ワクチンへの幅広いアクセスを保証する公的資金によるプログラムと、支払い能力のある人々に幅広い選択肢と質の高いサービスを提供する成長を続ける民間ネットワークという、2つの並行し補完し合う柱で構成されている。

公的予防接種システム（EPI）と民間予防接種サービスの比較

資料: B&Company

民間セクターの新興プレーヤー

過去5～7年間、ベトナムのワクチン接種市場において、民間事業者は長い待ち時間、過密状態、ワクチン不足といった公的制度の限界を克服することで、大きなシェアを獲得してきました。また、HPVや季節性インフルエンザといった成人ワクチンや非EPIワクチンの需要増加にも対応しています。市場はグループ寡占へと発展しつつあり、大手チェーン間の激しい競争がサービスの質の向上と消費者の選択肢の拡大を促しています。

Top 3 Private Providers – Number of Centers

出典： DNSE

VNVC – フルサービスのワクチン接種者

VNVCは現在、ベトナムの民間ワクチン市場で推定46%の市場シェアを誇り、圧倒的なシェアを誇っています。同社は国内最大規模のワクチンネットワークを運営しており、34の省・市に206のセンターを有しています。エコ・ファーマとタムアン総合病院の支援を受けるVNVCは、堅牢なヘルスケアエコシステムの恩恵を受けており、サービスの質と消費者の信頼を維持しながら、急速な事業拡大を実現しています。

FPTロンチャウ – 急成長中の挑戦者

FPTロンチャウは2024年の市場シェアが約61トン/トンと予想されていますが、目覚ましい成長を遂げています。同社はワクチン接種ネットワークを125カ所に拡大し、近い将来には150カ所への拡大を目指しています。ロンチャウに展開する広範な薬局チェーンを活用することで、強力な顧客シナジー効果を生み出し、主要な競合他社よりも2～71トン/トン低いワクチン価格を提供することで、競争力の高い地位を確立しています。

ニドン 315 – ニッチスペシャリスト

ニドン315は、ホーチミン市とその周辺地域を主な顧客とする、より専門的な分野に特化しています。市場シェアは依然として小さく、公表されていませんが、小児科クリニックと予防接種サービスを統合することで差別化を図っています。この「オールインワン」モデルは、利便性が高く、子供中心のヘルスケアソリューションを一か所で求める親にとって魅力的です。

報道からビジネスチャンスへ

小児以外の未充足のワクチン接種ニーズ

ベトナムの拡大予防接種プログラム（EPI）は、小児において95%以上の接種率を達成しましたが、青少年、成人、高齢者を含む他の年齢層では依然として十分なサービスが提供されていません。HPV、肺炎球菌、帯状疱疹、季節性インフルエンザといった高価値ワクチンの接種率は、依然として5%を下回っています[2]。例えば、ベトナムの女子におけるHPVワクチン接種率は12%未満にとどまっているのに対し、マレーシアでは学校を拠点としたプログラムが確立されているため、80%を超えています[2]。これらのギャップは、特に非感染性疾患に対する国民の意識が高まる中で、未開拓の市場がかなり大きいことを浮き彫りにしています。成人および高齢者向けの予防接種サービスを拡大することで、十分なサービスが提供されていない巨大な市場を開拓し、民間事業者の利益率を大幅に向上させる可能性があります。

都市部の中流階級がプレミアムワクチンサービスの需要を牽引

ホーチミン市やハノイ市などの都市では、所得の増加と都市化が進み、基本的な予防接種からプレミアムなワクチン接種体験への移行が加速しています。都市部の消費者は、利便性、デジタル化、そしてより幅広いワクチンの選択肢を期待しています。オンライン予約、電子ワクチン接種記録、ワクチンのパッケージセットといった機能は、もはや不可欠なものになりつつあります。VNVCは、成人向けのワクチンパッケージを提供することでこのトレンドをうまく捉えています。一方、FPTロンチャウは、広範な薬局ネットワークを活用し、公的医療保険の選択肢が限られ、価格が重要な第2層都市の成人にリーチしています。 [5]. 都市部の成人および家族向けの近代的なワクチン接種センターを開発することは、顧客維持と収益増加の大きな可能性を秘めています。

まとめ

生涯ワクチン接種モデルは、ベトナムの現在の予防接種制度におけるサービス格差を解消するだけでなく、都市部の成人から公共機関、そして二次市場に至るまで、複数のセグメントに魅力的なビジネスチャンスをもたらします。サプライチェーンのキャパシティ、サービスイノベーション、そしてターゲットを絞ったセグメンテーション戦略に早期に投資する民間企業が、次の市場成長の波を牽引する可能性が高いでしょう。

[1] DNSE、ベトナムの3大ワクチン接種センターの現金創出能力の比較

[2] KPMG、ベトナムにおけるライフコース免疫

[3] ユニセフデータ

[4] CafeF、「ベトナムの1兆4兆20億ワクチン市場の競争環境」

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