市場見通し

2014年から2023年にかけて、ベトナムのワクチン市場の売上高は、可処分所得の増加と人口の安定的な増加を背景に、年平均成長率（CAGR）3.1%で成長した[1]。しかし、過去3年間は、移動とワクチン接種活動を制限した2021年および2022年のCOVID-19パンデミックの影響に加え、2023年のワクチン供給不足により、売上高が減少した。.

今後について、VDSCはワクチン市場が加速し、2024～2030年の期間に予測CAGR 6.9%で拡大すると予測している[1]。1人当たりのワクチン支出は今後も上昇基調を維持し、2030年までに1人当たり約12米ドルに達すると見込まれる。この成長は主に、可処分所得の増加と、健康および疾病予防に対する公衆の意識の持続的な高まりに支えられる。.

Vietnam’s Vaccine Revenue and Consumption, prediction for 2030

出典： DNSE

民間予防接種チェーンの台頭

ベトナムの予防接種制度は、相互に補完し合う2つの柱で構成されている。1つは、必須ワクチンへの幅広いアクセスを確保する公的資金によるプログラムであり、もう1つは、費用を負担できる層により多くの選択肢と高品質なサービスを提供する、拡大する民間ネットワークである。.

公的予防接種制度（EPI）と民間予防接種サービスの比較

資料: B&Company

民間セクターの新興プレーヤー

過去5～7年間、民間事業者は、長い待ち時間、混雑、ワクチン不足など、公的制度の限界に対応することで、ベトナムの予防接種市場における存在感を大きく高めてきた。また、HPVワクチンや季節性インフルエンザワクチンなど、成人向けおよびEPI対象外ワクチンに対する高まる需要にも応えている。市場は企業グループ型寡占へと進化しており、大手チェーン間の激しい競争が、サービス品質の向上と消費者の選択肢の拡大を促している。.

Top 3 Private Providers – Number of Centers

出典： DNSE

VNVC – フルサービス型ワクチン接種事業者

VNVCは現在、推定市場シェア46%を占め、ベトナムの民間予防接種市場を支配している。同社は国内最大の予防接種ネットワークを運営し、34の省・市に206センターを展開している。Eco PharmaとTam Anh General Hospitalの支援を受け、VNVCは強固なヘルスケア・エコシステムの恩恵を享受しており、サービス品質と消費者からの信頼を維持しながら急速な規模拡大を実現している。.

FPTロンチャウ – 急成長する挑戦者

FPT Long Châuは2024年に市場の約6%を獲得するにとどまると予想されるものの、目覚ましいペースで成長している。同社は予防接種ネットワークを125センターまで拡大し、近い将来には150拠点への拡大を目指している。広範なLong Châu薬局チェーンを活用することで、同ブランドは顧客間の強い相乗効果を生み出し、大手競合よりも2～7%低いワクチン価格を提供することで競争力を高めている。.

Nhi Đồng 315 – ニッチ分野の専門事業者

Nhi Đồng 315は、主にホーチミン市と周辺省を対象とする、より専門性の高いセグメントに注力している。市場シェアは小さく、公開されていないものの、同チェーンは小児科クリニックと予防接種サービスを統合することで差別化を図っている。この「ワンストップ」モデルは、1か所で利便性の高い子ども中心のヘルスケア・ソリューションを求める保護者に支持されている。.

カバレッジからビジネス機会へ

子ども以外にも存在する満たされていない予防接種ニーズ

ベトナムの拡大予防接種計画（EPI）は、子どもにおいて95%%を超える接種率を達成している一方、青少年、成人、高齢者を含むその他の年齢層には依然として十分なサービスが行き届いていない。HPV、肺炎球菌、帯状疱疹、季節性インフルエンザなど付加価値の高いワクチンの接種率は、依然として5%%未満である [2]。例えば、ベトナムの女児におけるHPVワクチン接種率は12%%未満にとどまるのに対し、マレーシアでは、十分に整備された学校接種プログラムにより80%%を超えている [2]。こうした格差は、特に非感染性疾患に対する一般の認知が高まり続ける中で、大きな未開拓市場の存在を示している。成人および高齢者向けの予防接種サービスを拡大すれば、大規模な未充足市場を開拓し、民間事業者の利益率を大幅に改善できる可能性がある。.

都市部の中間層がプレミアム予防接種サービスの需要を牽引

ホーチミン市やハノイなどの都市における所得増加と都市化が、基礎的な予防接種からプレミアムな接種体験への移行を加速させている。都市部の消費者は現在、利便性、デジタル連携、より幅広いワクチンの選択肢を期待している。オンライン予約、電子予防接種記録、ワクチンのセットパッケージなどの機能は不可欠になりつつある。VNVCは成人向けワクチンパッケージを提供することでこのトレンドをうまく取り込んでおり、FPT Long Châuは広範な薬局ネットワークを活用して、公共サービスの選択肢が限られ、価格が重要となる二級都市の成人層にリーチしている [5]. 都市部で成人および家族向けの近代的な予防接種センターを整備することは、顧客維持と収益成長に大きな可能性をもたらす。.

投資先ではなく「事業パートナー」として見る

生涯予防接種モデルは、ベトナムの現行予防接種制度におけるサービス不足に対応するだけでなく、都市部の成人から法人、二級都市市場まで、複数のセグメントにわたる魅力的なビジネス機会を創出する。サプライチェーン能力、サービス革新、ターゲットを絞ったセグメンテーション戦略に早期に投資する民間事業者が、次の市場成長の波を主導する可能性が高い。.

[1] DNSE、ベトナム最大手3大予防接種センターのキャッシュ創出力の比較 <アクセス>

[2] KPMG、ベトナムにおけるライフコース予防接種 <アクセス>

[3] UNICEF DATA <アクセス>

[4] CafeF、ベトナムの$2十億ワクチン市場の競争環境<アクセス>

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