ベトナムの電気自動車ブーム

ベトナムの電気自動車（EV）市場は、2025年までに31億2,000万米ドルに達し、2030年までに74億1,000万米ドルに成長すると予測されており、年間平均成長率（CAGR）は約19%です[1]。この目覚ましい成長は、主に国内ブランドのVinFastによって牽引されています。2023年7月現在、ベトナムの路上を走る電気自動車は2万台強でした[2]。しかし、この数字は大幅に増加しています。VinFastだけで2024年に8万7,000台のEVを販売し（150%増加）、2025年第1四半期にはさらに3万5,100台の車両を納入しました[3,4]。

2025年上半期までに納入されるVinFast車両数

出典: B&Company 編集

電動バイク分野でも、同様に目覚ましい成長が見られています。学生や若年層をターゲットとした50cc未満のカテゴリーでは、2025年の初めの数ヶ月間で売上が112.6%急増しました[5]。ベトナムは現在、世界最大の二輪車市場の一つであり、登録台数は約7500万台、年間生産台数は2019年から2023年の間に300万台から470万台の範囲にあります。こうした状況の中、電動バイクは徐々に市場シェアを拡大しており、登録台数は2016年の50万台から2023年には230万台に増加し、年平均成長率24.3%を反映しています。市場の主要ブランドには、VinFast、Yadea、Pega、ヤマハなどがあります[6]。

Number of total registered E2W in Vietnam from 2016 to 2023[11] （単位：百万台）

出典： ギズ

EVバッテリーの寿命

EVバッテリーの平均寿命は8～10年で、2023～2025年に販売される車両は2031～2035年に耐用年数を迎え、バッテリー廃棄物が大量に発生すると予想されています。VAMAによると、2028年までに約100万台のEVが流通し、2040年までに350万台に増加する見込みです[7]。この軌道に基づくと、ベトナムのほとんどの道路車両セグメントに100%のEVが普及するという目標をサポートするために、2040年までに約500万台、2050年までに1,000万台のバッテリー需要が予測されています。バッテリー容量の面では、需要は2030年に約100GWh、2040年に360GWh、2050年に1,170GWhに達すると予想されており、将来の需要が大幅に増加し、バッテリーリサイクル市場がそれに応じて拡大することが予想されます[8]。

世界的に、バッテリーリサイクル市場は今後10年間で数百億米ドル規模に成長すると予測されています。ベトナムでは、この分野の収益は主に2つの源泉から得られています。1つは、リチウム、ニッケル、コバルト、銅などの回収金属の販売（世界市場価格の変動による）で、もう1つは、8%リサイクル義務を遵守するためにメーカーが支払うEPR（拡大生産者責任）サービス料です。EPRは安定した収入源であり、金属市場の価格変動に対する財務的なセーフティネットとして機能しています。

政策枠組み

2020年環境保護法とその実施に関する政令第08/2022/NĐ-CP号は、ベトナムのリサイクル産業に強固な法的基礎を築きました[9, 10]。

– 電池および蓄電池の製造業者および輸入業者に対するリサイクル義務は、2024 年 1 月 1 日に正式に発効しました。これは将来の提案ではなく、法的に強制される要件です。

– 最初の3年間で、生産者は市場に投入するバッテリー総量の少なくとも8%をリサイクルする必要があります。例えば、2024年に1万トンのバッテリーを販売する企業は、800トンを法的にリサイクルする必要があります。

– リサイクルプロセスでは、処理される廃棄物総量の40%以上の材料回収率を達成する必要があります。これは、すべてのリサイクル施設が満たさなければならない基本的な技術的基準です。

EVバッテリーリサイクルの初期段階

ブドウ ＆ リチウムサイクル – クローズドループサプライチェーンへの先駆的な取り組み

2022年後半、VinES（Vingroupの子会社）は、北米を拠点とする大手バッテリーリサイクル企業Li-Cycleとグローバル戦略的パートナーシップを締結しました[11]。このパートナーシップは、リチウム、ニッケル、コバルトなどの貴重な資源を回収し、VinESの工場で新しいバッテリーの製造に再利用する、閉ループ型バッテリーサプライチェーンの構築を目指しています。

この提携により、VinESはLi-Cycle社の特許取得済み「スポーク＆ハブ」モデルを特徴とする世界最高水準の湿式製錬技術へのアクセスを獲得しました。このモデルは、最大95%の材料回収を可能にします。これにより、VinESの研究開発期間が大幅に短縮され、国際標準技術をベトナムで迅速にローカライズすることが可能になります。

両社は現在、ハティン省にあるVinESの生産拠点近くに「Spoke」リサイクル施設を建設する実現可能性を評価しており、最終的な投資決定は2025年に行われる予定です。

ホーチミン市の提案 – 積極的な公共部門の取り組み

ホーチミン市は、ホーチミン市開発研究所（HIDS）を通じて、専用のバッテリーリサイクルセンターの設置を提案している[12]。これは、主に配達員や配車サービスのドライバーが使用するガソリンバイク40万台を電動バイクに転換するという、より広範な計画の一環である。

提案されている施設は年間3,000トンの処理能力を持ち、使用済みバッテリーから90～95%の有価金属を回収することを目指しています[12]。この戦略的な動きは、都市電化の推進によって発生するバッテリー廃棄物の急増を予測したものです。

同市は、このプロジェクトを支援するため、環境保護基金や資格を有する投資家向けの優遇融資制度を通じて資金を提供する予定であり、ベトナムのバッテリーリサイクルエコシステムの育成における公共部門の積極的な役割を示している。

VinESがリードしているが、市場はまだ大きく開かれている

ベトナムは、環境保護法および政令08/2022/NĐ-CPが2024年に正式に施行され、バッテリーリサイクルの法的基盤を整備しました。これらの規制により、拡大生産者責任（EPR）制度を通じて強制的な市場が創出されます。同時に、VinES（Vingroupの子会社）は業界のパイオニアとして台頭し、クローズドループ・サプライチェーン戦略を推進し、独自のリサイクル施設の建設を計画しています。

現在の状況は「双極性」と言えるでしょう。つまり、一方では高い参入障壁が築かれ、他方では明確な機会が開かれているのです。VinESの進出により、垂直統合型の巨大企業が誕生しました。同社のエコシステムはベトナムにおけるEVの大半を生産するだけでなく、バッテリーも生産しており、Vingroupはリサイクルバリューチェーンにおける最大のサプライヤーであると同時に、最大の顧客でもあります。Vingroupはクローズドループ化を目指しており、原材料供給の確保のため、自社バッテリーのリサイクルを優先する可能性が高いでしょう。その結果、VinFastの使用済みバッテリーへのアクセスを求める新規参入者にとって、ほぼ突破不可能な壁が築かれることになります。

しかし、より広い市場には、Yadea、Pega、Hyundai、BYDといった他のブランドも含まれます。これらの企業もEPR規制の対象ですが、独自のリサイクル施設を建設する規模が不足している可能性があります。これは明確な市場ギャップを生じさせています。ホーチミン市が官民連携のリサイクルセンターを提案したのは、このギャップを認識した結果です。新たな民間企業は、「非VinFast」セグメントに特化したリサイクル業者として、垂直統合型の素材企業ではなく、純粋なB2Bサービスプロバイダーとして事業を展開することが可能です。

新規参入者への推奨事項

投資家や起業家は、VinESのような大規模な統合型企業と直接競合するのではなく、エコシステムにおける重大なギャップの解消に注力すべきです。具体的には、以下の点です。

- 初め、 使用済みバッテリーの全国的な回収・物流ネットワークを構築する。

- 2番、 ブラックマスを生産するための「スポーク」施設を運営し、資本効率の高い参入ポイントとする。

- 三番目、 使用済みバッテリーをテスト、分類し、エネルギー貯蔵システム (ESS) 用に再利用することで、セカンドライフ アプリケーションに特化しています。

一方、自動車ブランドや物流会社などの産業プレーヤーは、 同盟の形成 共同リサイクルソリューションの開発。これはEPRの遵守を確保するだけでなく、特に市場がまだ形成初期段階にある場合、コスト効率化に必要な規模を構築するのに役立ちます。

[1] モルドール・インテリジェンス、ベトナム電気自動車市場規模・シェア分析 – 成長動向と予測（2025年～2030年）

[2] インベスター、「ベトナムの電気自動車：7年間の発展と2桁成長の見通し」

[3] Enternews、EVはベトナム市場を支配するか？

[4] ベトナムプラス、ビンファストが3月に12,100台のEVを納車、ベトナム市場をリード

[5] Vietnam.vn、ベトナムのオートバイ市場 – 電気自動車が目覚ましい成長

[6] GIZ、ベトナムの電動二輪車

[7] 金融ニュース、ベトナムのEV充電インフラがグリーン移行の鍵

[8] Vietdata Research、「電気自動車の爆発的な普及：ベトナムのバッテリー市場にとっての機会か課題か」

[9] 2020年環境保護法

[10] 政府政令第08/2022/NĐ-CP号：環境保護法の特定条項の実施の詳細

[11] ベトナムニュース、VinESとLi-Cycleが戦略的長期バッテリーリサイクル契約を発表

[12] VnEconomy、ホーチミン市は95%の金属回収率を誇るEVバッテリーリサイクル工場を計画

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