ベトナムは、事業の多様化と地政学的リスクの軽減を目指す中国企業にとって、重要な拠点として浮上している。この変化は、世界中の多くの企業が製造とサプライチェーンにおける中国への依存を減らすために採用しているビジネスモデル「チャイナ・プラスワン」戦略に大きく影響されている。[1]安定した政治情勢、競争力のある労働コスト、そして有利な投資政策により、ベトナムは事業拡大や移転を模索する中国企業にとって自然な選択肢となっている。

ベトナムへの中国からの投資増加

Total registered capital from China and Japan to Vietnam

単位：10億米ドル

出典：MPIおよびB&Companyの総合

グラフによると、ベトナムにおける中国の登録資本金は2023年の45億ドルから2024年には47億ドルに増加し、2022年の25億ドルのほぼ倍増となる。2025年1月には中国の投資は6億ドルに達し、強い勢いを維持している。

日本は歴史的にベトナムへの最大の投資国の一つであり、2017年と2018年には大きなピークを迎えましたが、最近のデータでは中国がますます存在感を増していることが示されています。2024年には日本の投資額は35億米ドルで、中国をわずかに下回りましたが、2025年1月には中国が依然として投資額を上回っています。

中国による外国直接投資の急増は、製造拠点の多様化、貿易リスクの軽減、パンデミック後のサプライチェーン再編への適応など、より広範な戦略的転換を反映している。ベトナムは、低い労働コスト、政治的安定、広範な貿易アクセスといった競争上の優位性を有しており、魅力的な投資先となっている。

中国投資の主要分野

中国企業はベトナムにおいて幅広い分野で事業を展開している。中でも製造業は依然として最も顕著であり、BYD、Goertek、Foxconnといった大手企業がベトナムに生産拠点を設立、あるいは拡大している。大手電気自動車メーカーのBYDは、国内外市場向けの電気自動車生産のため、フート省に新工場への投資を開始している。[2]一方、アップルや他の世界的なハイテク企業の主要サプライヤーであるゴアテックとフォックスコンは、バクニン省での操業を強化している。[3] およびバクザン省[4]電子機器および部品の製造に重点を置いています。

繊維・アパレル分野では、中国のファッション大手SHEINがベトナムに大規模な倉庫を建設する。これは、中国本土への依存を減らし、欧米市場への迅速な配送を確保し、米国による関税引き上げへの備えを目的としている。[5].

再生可能エネルギーも注目を集めており、中国企業は太陽光パネル生産やグリーンエネルギープロジェクトに投資しています。ベトナムがよりクリーンなエネルギーと環境の持続可能性を推進する中で、これらの投資は同国のグリーン化を促進するとともに、中国企業が東南アジアの再生可能エネルギー市場への足掛かりを築くことに貢献しています。[6].

表：ベトナムにおける注目すべき中国のFDIプロジェクト

出典: B&Company 総合

投資の地理的分布

中国企業はベトナムの産業拠点に戦略的に拠点を置いている。主な地域にはバクニン省などの北部省が含まれる。[7]バクザン省[8]、ハイズオン[9]中国国境、主要港、ハノイの経済ネットワークに近い。ベトナム南部では、ホーチミン市、ビンズオン省、[10]、ドンナイ[11] よく発達したインフラ、熟練した労働力、国際貿易ルートへのアクセスで人気があります。

中国企業を含む外国投資家向けにカスタマイズされた専門工業団地の設立は、この傾向をさらに加速させています。これらの工業団地は、税制優遇措置、簡素化された行政手続き、そして裾野産業へのアクセスを提供することが多いです。

中国にとっての機会

中国のベトナムへの投資は、戦略的な経済、地政学、産業的要因によって大きなチャンスを生み出している。

a. 戦略的経済的・地政学的優位性

ベトナムは中国に近いことから物流上の利点があり、効率的なサプライチェーン統合を促進します。多くの中国企業が採用している「チャイナ・プラス・ワン」戦略は、中国への過度な依存に伴うリスクを軽減するために、製造拠点の多様化を目指しています。競争力のある労働コストと有利な貿易協定を有するベトナムは、こうした多様化の取り組みの魅力的な目的地となっています。

b. 産業技術協力

ベトナムの産業成長、特にエレクトロニクス、自動車、再生可能エネルギー分野における成長は、中国の投資関心と一致しています。中国企業は、半導体製造やグリーンエネルギープロジェクトなど、ベトナムのハイテク産業への投資をますます増やしています。

c. インフラ開発と接続性

中国とベトナム間の高速鉄道網の整備を含む進行中のインフラプロジェクトは、連結性を高め、貿易を促進する。これらの取り組みは、経済関係を強化し、地域統合を促進するための幅広い取り組みの一環である。

課題とリスク

ベトナムにおける中国企業の進出は、多くの利点があるにもかかわらず、課題がないわけではありません。主な課題の一つは規制環境です。ベトナム政府は投資手続きの簡素化に努めていますが、官僚的な煩雑な手続き、一貫性のない政策執行、そして不明確な法的枠組みが、外国企業にとって困難をもたらす可能性があります。

ベトナムの労働市場はコスト効率が高いものの、中国に比べて熟練した技術者の不足に直面しています。この課題は、精密な製造能力とエンジニアリング能力が不可欠な電子機器などの分野で特に深刻です。

もう一つの懸念は、インフラ整備の遅れです。ベトナムは道路、港湾、工業団地の整備において大きな進歩を遂げてきましたが、内陸部や農村部の一部では依然として信頼できる交通機関や公共設備が不足しており、事業効率に影響を与えています。

さらに、地政学的リスクも考慮する必要があります。米国政府は、中国製品への関税を回避するためにベトナムで貨物のルートを変更したり、最低限の加工を施したりする「積み替え」行為に対して、ますます警戒を強めています。企業がこのような行為を行っていることが判明した場合、この監視は貿易摩擦や新たな規制につながる可能性があります。

展望と結論

中国企業のベトナムへの進出は、世界の製造業と地域協力のダイナミクスの変化を浮き彫りにしています。ベトナムにとって、これはグローバルサプライチェーンにおける地位を強化し、雇用を創出し、技術と専門知識を誘致するまたとない機会となります。中国にとって、ベトナムは、近隣に位置し、政治的に安定し、コスト効率の高い拠点となり、世界的な野心を補完し、貿易関連のリスクを管理する上で重要な役割を果たします。

二国間経済関係が深まるにつれ、長期的な成功の鍵は、相互利益の確保、規制遵守、そして持続可能な事業慣行の確保にあります。政府間の戦略的協力、明確な投資政策、そして責任ある企業行動は、機会を最大化し、関連するリスクを軽減するために不可欠です。

ベトナムは今後も中国にとって魅力的な投資先であり続けるだろう。特に、急速に変化する地政学的環境の中で、世界の製造業が生産拠点の多様化を模索していることがその理由である。この傾向が適切に管理されれば、ベトナムの経済発展を促進するだけでなく、東アジアおよび東南アジアの地域経済秩序を再構築することになるだろう。

[1] https://www.z2data.com/insights/everything-you-need-to-know-about-china-plus-one

[2] https://theinvestor.vn/chinas-electronics-giant-byd-plans-expansion-at-northern-vietnam-plant-d15726.html

[3] https://theinvestor.vn/chinas-goertek-seeks-25-hectare-expansion-in-northern-vietnam-d14393.html

[4] https://vneconomy.vn/techconnect/foxconn-chi-50-trieu-usd-mua-lai-co-phan-cong-ty-cong-nghe-trung-quoc-de-mo-rong-hien-dien-tai-viet-nam.htm

[5] https://www.reuters.com/world/china/shein-set-up-huge-vietnam-warehouse-us-tariff-hedge-sources-say-2025-05-15/

[6] https://en.mae.gov.vn/vietnams-new-regional-position-in-attracting-green-investment-flow-8851.htm

[7] https://theinvestor.vn/china-favors-investment-in-northern-vietnam-province-d9190.html

[8] https://www.vietnam-briefing.com/news/china-manufacturing-presence-vietnam-locations-future-growth.html/

[9] https://vneconomy.vn/chinas-deli-group-to-break-ground-270-mln-stationery-factory-in-hai-duong.htm

[10] https://www.vietnam-briefing.com/doing-business-guide/vietnam/where-to-invest/why-binh-duong-is-a-magnet-for-fdi-in-vietnam

[11] https://www.vietnam-briefing.com/news/china-manufacturing-presence-vietnam-locations-future-growth.html/

*ご注意: 本記事の情報を引用される場合は、著作権の尊重のために、出典と記事のリンクを明記していただきますようお願いいたします。