日本对越南能源领域的投资：现状与前景

日本对越南能源领域投资现状与前景

244 月2025

B&Company

B&Company 是第一家自 2008 年起在越南专门从事市场研究和投资咨询的日本公司。.

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日本的投资正在改变越南的能源格局，尤其是在推动可再生能源发展方面。随着能源需求的不断增长，越南面临着严峻的挑战，但战略举措以及与日本建立的稳固关系为解决这些挑战提供了充满希望的方案。因此，越南能源行业正迎来转型，基础设施建设和可持续能源发展将成为重中之重。.

近年来日本向越南的投资转移

日本继续成为越南各领域的重要战略合作伙伴。仅在2023年，日本新增外商直接投资就达到近70亿美元，成为仅次于新加坡的第二大投资国。[1]. 截至2021年，日本对越南的累计投资额接近630亿美元。其中，能源领域的投资额约为70亿美元，位居投资总额第二位，仅次于制造业和加工业。[2].

FDI from Japan to Vietnam by sector in 2021[3]

单位：100% = 629亿美元

来源： 越南驻大阪总领事馆

越南2020年至2024年各类能源发电量

来源：越南能源协会

总体而言，越南能源行业呈现出积极的增长迹象。截至2024年，越南发电量为84,360兆瓦，2020年至2024年的复合年增长率为5%。化石燃料仍然是最大的能源来源，其中煤炭贡献了33%，石油和天然气贡献了10%。紧随其后的是可再生能源，风能和太阳能占总发电量的27%，而水力发电占28%。自2020年以来，这种分布保持相对稳定，但随着可再生能源的持续增长，预计未来将发生重大转变。[4].

日本能源领域投资

随着越南能源行业的增长，日本对越南能源行业的投资也发生了显著变化，无论从投资额还是能源类型来看皆是如此。此前，日本的投资项目主要集中在可再生能源领域，尽管也涉及一些化石燃料项目，但鲜有项目超过1亿美元。然而，随着越南政府于2023年5月制定了第八个电力发展规划（PDP8），越南设定了到2030年将可再生能源占比提高到50%以上，到2050年接近70%的目标。[5]此后，来自日本的投资额大幅转移，项目金额达到200亿美元。

PDP8之前日本在能源领域的一些投资

项目名称	主要资金来源	投资价值 (百万美元)	投资年份	地点
永安2号燃煤发电厂	日本国际合作银行（JBIC）	636	2020	河静省
宁顺省陆上风电	日本国际协力机构（JICA）	25	2022	宁顺省
谷山水电站	东京电力可再生能源	18	2018	老街

来源：B&Company 编译

PDP8之后日本对越南的部分投资项目

项目名称	主要资金来源	投资价值 (百万美元)	投资年份	地点
B区块气田开发	三井石油勘探公司（MOECO）	740	2024	马来-土竹盆地
低碳能源	日本国际合作银行和私营企业	20,000	2025	不适用
宁顺核电站2号	日本国际核能开发机构（JINED）和日本原子能机构（JAEA）	施工支持	2036 – 2040	宁顺省
浮动液化天然气进口终端和天然气发电厂	东京燃气和九电	不适用	2029	太平

来源：B&Company 编译

投资原因

就越南经济而言，GDP每增长11000万亿越南盾，能源消耗就会增加1.51000万亿越南盾。因此，根据越南计划投资部的增长预测，到2025年，电力消耗预计将增长121000万亿至131000万亿越南盾。[6]然而，由于平均发电量增长率仅为5%，该国可能面临满足不断增长的需求的挑战。因此，自2025年起，政府已出台多项举措，以支持可再生能源市场的投资者。

政府支持能源行业的举措

决定	发行日期	策略名称	促进可再生能源的条款
第58/2025/NĐ-CP号法令	2025 年 3 月	《电力法》若干条款对可再生能源和新能源电力发展的规定	*Wind energy* · 建设期间免征海域使用费，最长3年，未来12年减征50% · 免征基本建设期间土地使用费及租赁费，但自开工之日起不超过3年 · 贷款本金偿还期间最低发电合同为80%，不超过15年 *屋顶太阳能* · 用电容量在100kW以下的个人和家庭无需注册企业 · 允许出售剩余电力，但不得超过总发电量的 20% *可再生能源和新能源* · 建设期间免征海域使用费，最长3年，未来9年减征50% · 免征基本建设期间土地使用费及租赁费，但自开工之日起不超过3年 · 贷款本金偿还期间最低发电合同70%，不超过12年
电力发展规划修正案8	二月 2025	电力发展规划修正案8	*能源开发* · 根据国家经济预测，提出能源领域5种发展情景 · 设定到2030年出口高达10,000兆瓦能源的目标 *国家能源电网* · 到2030年，500千伏输电网将得到广泛部署 ·建设220千伏自营电网，确保可靠性
第245/QĐ-TTg号决定	二月 2025	2030年核能发展应用规划及2050年展望	设定关键目标，将核能更广泛地融入医疗保健、农业、工业等各个领域

来源：越南政府门户网站

在政府的大力支持和修订后的第八版发展规划中明确规定的发展目标的推动下，越南能源行业有望实现显著增长，尤其是在可再生能源领域，该领域持续吸引着越来越多的国内外投资者。.

日本投资者在越南的前景与挑战

由于几大关键优势，日本投资者在越南能源市场拥有众多投资机会。

首先，日本是越南最大的官方发展援助（ODA）提供者[7] 以及亚洲零排放共同体（AZEC）成员[8]因此，可再生能源领域的投资项目有望获得大力支持。其次，越南已设定2030年完成液化天然气能源项目的目标。然而，截至目前，16个项目中只有2个已经完工，其余项目在吸引投资方面面临挑战。这为寻求进入越南能源市场，尤其是液化天然气领域的日本企业提供了宝贵的机会。[9]最后，根据 JETRO 关于在海外经营的日本公司的报告，在参与调查的 832 家越南日本公司中，62% 的受访者认为越南在投资环境方面是一个具有增长潜力的规模市场[10].

然而，尽管前景光明，但仍存在一些挑战。电力购买协议（PPA）可能复杂且不一致。许多外国投资者对越南法律和行政程序缺乏透明度和可预测性表示担忧。[11]. 此外，目前国家电网的局限性——尤其是在可再生能源潜力高的地区——导致太阳能和风能项目弃风减排，影响了投资回报。[12].