日本对越南能源领域的投资：现状与前景

日本对越南能源领域投资现状与前景

244 月2025

B&Company

Energy

B&Company是自2008年以来第一家专注于越南市场研究和投资咨询的日本公司。.

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日本投资正在重塑越南能源行业，尤其推动可再生能源增长。随着能源需求不断上升，越南面临严峻挑战，但战略举措以及与日本建立的牢固关系为解决这些问题提供了良好前景。因此，能源行业正迎来转型，基础设施建设和可持续能源发展将成为重点。.

近年来日本对越南的投资动向

日本继续成为越南在多个领域的重要战略合作伙伴。仅2023年，日本新注册外国直接投资（FDI）金额就接近70亿美元，成为越南第二大投资国，仅次于新加坡[1]. 截至2021年，日本对越南的累计投资总额接近630亿美元。其中，能源领域投资约为70亿美元，按投资金额计排名第二，仅次于作为主要投资方向的制造业和加工业[2].

FDI from Japan to Vietnam by sector in 2021[3]

单位：100% = 629亿美元
FDI from Japan to Vietnam by sector in 2021

来源： 越南驻大阪总领事馆

2020年至2024年越南按电力类型划分的发电量

来源：越南能源协会

总体而言，越南能源行业呈现积极增长态势。截至2024年，越南能源发电装机容量达到84,360 MW，2020年至2024年的复合年增长率（CAGR）为5%。化石燃料仍是最大的能源来源，其中煤炭占33%，石油和天然气占10%。可再生能源紧随其后，风能和太阳能合计占能源总发电量的27%，水电占28%。自2020年以来，这一能源结构总体保持相对稳定，但随着可再生能源持续发展，预计未来将发生重大变化[4].

日本对能源行业的投资

Alongside the growth trajectory of Vietnam’s energy sector, Japanese investments in the country’s energy sector have evolved significantly, both in terms of investment value and the types of energy. Previously, Japanese investment projects primarily focused on renewable energy, though some also involved fossil fuel projects, with few projects surpass 100 million USD. However, with the establishment of Power Development Plan 8 (PDP8) from the government in May 2023, Vietnam set forth aims to increase the share of renewable energy to over 50% by 2030 and nearly 70% by 2050[5]. 。此后，日本投资金额出现大幅增长，项目规模达到200亿美元。.

PDP8出台前日本在能源领域的部分投资

项目名称	主要资金来源	投资价值 (百万美元)	投资年份	地点
Vung Ang 2燃煤发电项目	日本国际协力银行（JBIC）	636	2020	哈潭
宁顺陆上风电项目	日本国际协力机构（JICA）	25	2022	宁顺省
Coc San水电站	TEPCO Renewable Power	18	2018	老街

来源：B&Company 编译

PDP8出台后日本对越南的部分投资项目

项目名称	主要资金来源	投资价值 (百万美元)	投资年份	地点
Block B气田开发	Mitsui Oil Exploration Company（MOECO）	740	2024	Malay – Tho Chu basin
低碳能源	日本国际合作银行和私营企业	20,000	2025	不适用
宁顺2号核电站	日本国际核能开发株式会社（JINED）和日本原子能研究开发机构（JAEA）	建设支持	2036 – 2040	宁顺省
浮式液化天然气（LNG）接收站及天然气发电厂	Tokyo Gas和Kyuden	不适用	2029	太平

来源：B&Company 编译

投资原因

In the context of Vietnam’s economy, every 1% growth in GDP results in a 1.5% increase in energy consumption. Therefore, according to the growth projections from the Ministry of Planning and Investment, electricity consumption in 2025 is expected to rise by 12% to 13%[6]. 。然而，鉴于电力产量平均增速仅为5%，该国可能难以满足不断增长的需求。因此，自2025年起，越南推出了多项举措，以支持可再生能源市场的投资者。.

政府支持能源行业的举措

决定	发行日期	策略名称	促进可再生能源发展的条款
第58/2025/NĐ-CP号法令	2025 年 3 月	细化《电力法》中关于可再生能源和新能源发电发展的若干条款	*Wind energy* · 建设期间免征海域使用费，最长3年，未来12年减征50% · 免征基本建设期间土地使用费及租赁费，但自开工之日起不超过3年 · 贷款本金偿还期间最低发电合同为80%，不超过15年 *屋顶太阳能* · 用电容量在100kW以下的个人和家庭无需注册企业 · 允许出售剩余电力，但不得超过总发电量的 20% *可再生能源和新能源* · 建设期间免征海域使用费，最长3年，未来9年减征50% · 免征基本建设期间土地使用费及租赁费，但自开工之日起不超过3年 · 贷款本金偿还期间最低发电合同70%，不超过12年
修订第八次电力发展规划	2月 2025	修订第八次电力发展规划	*能源开发* · Presenting 5 development scenarios for the energy sector, corresponding to the country’s economic forecast · 设定到2030年最多出口10,000 MW能源的目标 *国家能源电网* · 到2030年，500kV输电电网将得到广泛部署 · 建设220kV自营电网，以确保供电可靠性
第245/QĐ-TTg号决定	2月 2025	规划核能发展与应用至2030年，展望至2050年	设定关键目标，以便将核能更广泛地应用于医疗、农业、工业等各个领域

来源：越南政府门户网站

With strong government support and clearly defined development targets outlined in the Amended PDP8, Vietnam’s energy sector is expected to experience significant growth – particularly in the field of renewable energy, which continues to attract a growing number of both domestic and foreign investors.

日本投资者在越南面临的机遇与挑战

在多项关键优势的支持下，日本投资者在越南能源市场拥有众多投资机会。.

首先，日本是越南最大的官方发展援助（ODA）提供国[7] ，也是亚洲零排放共同体（AZEC）的成员[8]. 。因此，可再生能源领域的投资项目有望获得大量支持。其次，越南已将2030年设定为完成液化天然气（LNG）能源项目的目标年份。然而，截至目前，16个项目中仅有2个已经完成，其余项目在吸引投资方面仍面临挑战。这为寻求进入越南能源市场的日本企业，尤其是希望进入LNG领域的企业，提供了宝贵机遇[9]. 。最后，根据日本贸易振兴机构（JETRO）关于在海外运营的日本企业的报告，在越南参与调查的832家日本企业中，62%的受访者认为，从投资环境来看，越南是一个具有增长潜力的扩张型市场[10].

然而，尽管前景可观，越南能源市场仍面临多项挑战。购电协议（PPA）可能较为复杂且缺乏一致性。许多外国投资者对越南法律和行政程序缺乏透明度及可预测性表示担忧[11]. Additionally, the limitations of the national grid as of now – especially in regions with high renewable potential – have led to curtailment of solar and wind projects, affecting returns on investment[12].