ベトナムの製造業は経済成長の重要な原動力となり、国のGDPの約4分の1を占めている。[1]ベトナムの低い労働コストと貿易促進政策に惹かれ、外国直接投資（FDI）は引き続きこの分野に流入している。政府は産業拡大を積極的に推進しており、ほとんどの製造業分野を外資に開放している。[2]B&Company によるこの概要では、市場の規模と予測、業界の特性と FDI の動向、規制環境、主要プレーヤーのプロファイルに関するデータに基づく洞察が示されています。

ベトナム製造業の市場規模と予測

ベトナムの製造業は2005年以降、力強く着実な成長を遂げ、国家経済への最大の貢献者の一つとなっています。データによると、同部門の生産額は2019年から2023年にかけて291兆円増加し、2019年の795億3000万米ドルから2023年には1026億米ドルに達する見込みです。ベトナムのGDP総額は2023年に約4300億米ドルに達すると推定されています。[3]製造業は国内総生産（GDP）の約24～251兆3千万トンを占め、経済成長における中心的な役割を担っている。政府は、2025年までに製造業のGDPシェアを約251兆3千万トンに維持し、2030年までに301兆3千万トンに引き上げるという目標を設定している。[4].

Vietnam’s Manufacturing Industry Output at Current Prices (2014–2024)

出典: NSO[5]

B&Companyの企業データベースに基づき、以下のチャートは2023年の製造業の収益と企業数のサブセクター別分布を示しています。収益では電子機器と食品が優勢ですが、企業数では金属加工製品、食品、アパレルが上位を占めており、ベトナムの製造業基盤の多様性を浮き彫りにしています。

製造業の収益 サブセクター別、2023年 単位：100% = 5,380億ドル	製造企業数 サブセクター別、2023年 単位：100%=135,642社

出典: B&CompanyのEDB

ベトナム製造業の市場特性

ベトナムの製造業市場は、強い輸出志向と分野特化によって形成されています。国内企業は鉄鋼、化学、アグリビジネス、消費財といった分野で競争力を維持していますが、電子機器、携帯電話、繊維、履物、機械といったハイテク分野では、主に輸出向けの大規模生産が牽引しています。

FDI主導 成長

ベトナムの製造業は外国投資によって大きく牽引されています。2015年から2024年まで、加工・製造業への年間登録FDIは70億～100億米ドルの範囲でしたが、2023年と2024年には200億米ドル以上に急増しました。パンデミックの年でさえ、グローバル企業がサプライチェーンの多様化を模索したため、このセクターへの流入は堅調に推移しました。2024年には、製造業が約206億米ドルで、支出されたFDIの最大の割合を占めました。この勢いは2025年も継続し、最初の7か月で241億米ドルの登録FDIを誘致し、そのうち61%（約121億米ドル）が製造業に向けられました。最近のプロジェクトには、新しい電子機器工場、再生可能エネルギー機器工場、自動車組立施設などがあります。主要な投資家は引き続き韓国、シンガポール、中国、日本、台湾から来ており、ハイテクの拡大と地域のサプライチェーンの変化の両方を反映しています。

FDI into the Manufacturing Sector by Year (2015–2024)

出典： オープンデベロップメントベトナム/MPI[6]

競争力のある労働力とコスト

ベトナムは製造業において大きなコスト優位性を維持しています。平均的な工場労働者の時給は約3米ドルで、中国の半分以下です。[7]若い労働力と相まって、アパレル、フットウェア、電子機器組立といった労働集約型製造業が注目を集めています。2023年には製造業の労働力は1,200万人に達し、総雇用の約2億3,100万トンを占めることになります。[8]賃金は徐々に上昇しており、競争力を維持するためには生産性の向上が不可欠です。

同時に、中国におけるコスト上昇と地政学的不確実性により、東南アジアへの工場移転が加速しており、ベトナムはその最大の受益国の一つとして台頭しています。ベトナムは競争力のある賃金、安定した投資政策、そして広範な貿易協定を有しており、投資家を惹きつけています。これらの条件が揃うと、ベトナムは魅力的な代替生産拠点となります。このシフトは、ベトナムのグローバルサプライチェーンにおける地位を強化する一方で、長期的な競争力を維持するためには、インフラのアップグレードと生産性向上の必要性も高まっています。

多様な産業基盤

ベトナムの製造業は、ハイテク電子機器から伝統的な労働集約型セクターまで、複数の主要産業にまたがっています。電子機器、電話、機械は、ベトナムの総輸出額の40%以上を占めており、サムスン、LG、インテルといった多国籍企業がその牽引役となっています。一方、繊維、衣料、履物は、熟練労働力と広範な貿易協定に支えられ、依然として強力な伝統的な柱となっています。半導体、輸送機器、高付加価値木材製品といった新興分野も着実な成長を示しており、ベトナムが産業基盤の多様化に向けて継続的に取り組んでいることを反映しています。特に、半導体の組立・試験部門は多額の外国投資を呼び込み始めており、ベトナムは世界の半導体サプライチェーンにおける潜在的なハブとしての地位を確立しています。

Vietnam Manufacturing Export Breakdown (2024)

100%=3567億ドル[9]

出典：トレーディングエコノミクス[10]、GSO

2024年、ベトナムの貿易実績は製造業の輸出が圧倒的に大きく、3,567億4,000万米ドルに達し、総輸出額の881兆3,000億米ドルを占めました。このうち、電子機器、コンピューター、部品は726億米ドルでトップを占め、製造業全体の輸出額の2,01兆3,000億米ドル以上を占めました。これは、ベトナムの輸出経済の屋台骨としての製造業と、最大かつ最も競争力のある牽引力としての電子機器という、二重の重要性を浮き彫りにしています。

貿易促進政策

ベトナムの製造業の成長は、CPTPPやEU・ベトナムFTAなど15以上の自由貿易協定を通じた国際貿易ネットワークへの統合の恩恵を受けており、これらの協定は国際市場への優遇アクセスを提供しています。ベトナムは380以上の工業団地を運営し、ハイテク産業と裾野産業に税制優遇措置を設けており、投資家にとって有利なエコシステムを形成しています。[11].

輸入原材料と中間財に依存

現在の生産の多くは依然として基礎組立工程に集中しており、その結果、域内の同業他社と比較して国内製造比率が相対的に低くなっています。また、この業界は、電力不足や港湾混雑といったインフラ面のボトルネックに加え、高度な製造業におけるスキル格差の根深さにも直面しています。労働生産性は向上しているものの、一部の近隣諸国に後れを取っています。これらの問題に対処するため、政府はインフラのアップグレード、インダストリー4.0の導入促進、そして職業訓練の拡充による労働力能力向上への投資を進めています。こうした課題にもかかわらず、ベトナムの製造業は急速な成長、FDIへの強い依存、そして多様化の進展を両立させ、低技術・労働集約型の生産から、電子機器や自動車といったより複雑で付加価値の高い生産へと徐々に移行しつつあります。継続的な改革と投資により、ベトナムは東南アジアにおける主要製造拠点としての役割を確固たるものにできる立場にあります。

ベトナムの製造業の規制と投資環境

ベトナムの製造業は、明確な規制と競争優遇措置に支えられ、外国投資家に広く開放されていますが、少数の戦略的産業については依然として支配力を維持しています。登録は簡素化されており、ほとんどの工場は整備されたインフラと迅速な通関手続きを備えた工業団地に立地しています。

2020年投資法および2020年企業法に基づき、外国投資家は通常、100%所有権で製造事業を設立することができ、近隣諸国のような包括的な合弁事業要件はありません。ベトナム法（投資法付属書IVおよび政令31/2021/ND-CP）に基づき、特定の事業活動は「条件付き」のままであり、現地パートナーまたは外資出資比率の上限が求められます。例えば、29席以上の自動車、航空機、タバコ、特定の化学物質の製造などです。完全に製造が禁止されるのは稀で、麻薬、特定の化学物質、防衛関連兵器などのセンシティブな品目のみが対象となります。

優遇措置には、ハイテクおよび輸出志向型プロジェクトに対する優遇法人税率、免税措置、土地利用優遇措置などが含まれます。輸出加工区（EPZ）や支援工業団地といった特別区では、輸入原材料に対する関税免除などの追加的な優遇措置が設けられています。決定1658/QD-TTgなどの政策は、グリーン成長、先進製造業、エネルギー効率の向上を促進しています。

ベトナムのWTOコミットメントおよび貿易協定（例：CPTPP、EVFTA）は市場アクセスの自由化をさらに進めていますが、一部の製品には依然として特定の規制（例：自動車に関する政令70/2018）が適用されます。労働、安全、環境に関する法律は全面的に適用され、リスクの高いプロジェクトには環境影響評価が義務付けられています。

ベトナムの投資枠組みは概ねオープンですが、製造業には依然として一定の制約が残っています。自動車製造、タバコ、医薬品、化学品など、投資法において「条件付き」と分類されている事業は数多くあり、外資出資比率に上限が設けられるか、現地パートナーとの合弁事業が義務付けられています。また、投資家は高リスク分野への参入には追加の許認可取得に加え、より厳格な環境・労働規制の遵守も求められます。さらに、税制優遇措置や土地利用優遇措置は工業団地やハイテクプロジェクトに集中しているため、これらの工業団地以外の製造業は必ずしも平等に恩恵を受けられない可能性があります。

ベトナム製造業の主要プレーヤー

ベトナムの製造業は、大手外資系企業と競争力のある国内企業の融合によって形成されています。サムスン、LG、インテルといった多国籍企業が電子機器や半導体といったハイテク分野を席巻する一方、ビンファスト、ビナミルク、ホア・ファット・グループといった国内有力企業は、自動車、消費財、重工業において重要な役割を果たしています。

ベトナムの製造業の主要プレーヤー

出典： B&Companyエンタープライズデータベース

まとめ

ベトナムの製造業は、急速な成長、外国投資、そしてますます多様化する産業基盤に支えられ、国家経済の礎となっています。グローバルサプライチェーンへの統合と強力な政策支援により、ベトナムは東南アジア有数の生産拠点としての地位を確立しました。しかしながら、輸入原材料への依存度の高さ、組立への集中による国内付加価値の低さ、インフラの制約、そして先進製造業における技能不足といった制約も依然として存在します。これらの課題に対処するために、サプライチェーンの現地化強化、インフラの整備、そして人材育成が不可欠です。ベトナムが競争力を維持し、グローバルバリューチェーンにおける地位をさらに高めていくためには、これらの課題への対応が不可欠です。

[1] 国立統計局、2022年第4四半期および社会経済状況

[2] Lexology、ベトナムでの製造拠点設立の時期

[3] ベトナム統計総局

[4] Lexology、ベトナムでの製造拠点設立の時期

[5] 国立統計局

[6] ベトナムブリーフィング、ベトナム製造業トラッカー：2025年7月までの最新情報

[7] ベトナム市場調査、2025年のベトナム製造業の動向を分析

[8] ベトナムブリーフィング、ベトナム製造業トラッカー：2025年7月までの最新情報

[9] NSO、第4四半期および2024年の社会経済状況

[10] トレーディング・エコノミクス、ベトナム製造業PMI

[11] マッキンゼー、ベトナムの製造業の強化：低コストから高生産性へ

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