베트남의 태양광 발전 에너지 시장은 양호한 일사량, 빠르게 증가하는 전력 수요, 재생에너지 중심의 정책 체계에 힘입어 빠르게 발전하고 있습니다. 정부가 대규모 발전 용량 확충을 추진하고 기업들이 직접전력구매계약(DPPA)을 통해 청정전력을 조달함에 따라, 이 분야는 외국인 투자에 상당한 기회를 제공하지만 규제 및 실행 리스크도 수반합니다.

Vietnam’s Solar power plants

출처: 베트남 브리핑

시장 개요

베트남의 태양광 발전은 풍부한 천연자원을 기반으로 강력한 경쟁력을 갖추고 있습니다. 중부 및 남부 지역의 수평면 전일사량(GHI)은 약 1,753 kWh/m²/년입니다¹, 이에 따라 대규모 태양광 발전소 및 옥상형 태양광 설비의 구축이 타당합니다. Grand View Research의 보고서에 따르면 베트남 태양광 에너지 시스템 시장은 2022년 38억 달러의 규모를 기록했으며, 2023~2030년 연평균성장률(CAGR) ≈16%로 2030년에는 124억 달러에 이를 것으로 예상됩니다².

설비용량 측면에서 베트남은 동남아시아에서 가장 견조한 태양광 시장 중 하나로 꾸준히 평가되어 왔습니다. 2024년 말 기준 베트남의 태양광 발전 설비용량은 약 16,500MW(16.50GW)로, 약 82,400MW에 달하는 국가 전체 전력 시스템 설비용량의 약 25%를 차지했습니다³. 2024년 첫 6개월 동안 재생에너지 발전량은 207억 3,000만 kWh(13.7%)를 기록했으며, 이 중 태양광 발전량은 139억 1,000만 kWh, 풍력 발전량은 61억 5,000만 kWh였습니다⁴. 또한 Solar Energy 시장의 전력 발전량은 2025년 294억 3,000만 kWh에 이를 것으로 전망되며, 이는 현재 발전량과 베트남의 장기 목표 사이를 잇는 현실적인 중간 단계에 해당합니다.

Structure of power source capacity of the entire system in 2024

100% = 3,087억 3,000만 kWh

출처: Vietnam Electricity EVN 데이터를 바탕으로 한 B&Company의 종합 분석

또한 Vietnam Electricity EVN에 따르면 2024년 총 송전 전력량은 2,466억 6,000만 kWh로, 2023년 같은 기간 대비 10.76% 증가했습니다. 중부 및 남부 지역에서 북부 지역으로의 송전 흐름은 지속적으로 높은 수준을 유지하며 북부 지역의 수요를 충족하기 위한 추가 공급을 뒷받침했습니다.

베트남 태양광 발전 에너지의 현재 상황

시장 구조 또한 기존의 지상 설치형 발전소를 넘어 변화하고 있습니다. 주거용, 상업용 및 산업용 시설에서 옥상형 태양광 발전이 지속적으로 확대되고 있으며, 저수지와 수력발전 호수에서는 수상 태양광 프로젝트가 점점 더 많이 도입되고 있습니다⁵. 직접전력구매계약(DPPA)의 도입은 대규모 전력 사용자가 태양광 발전사업자로부터 직접 전력을 구매할 수 있도록 함으로써 수요를 더욱 강화했습니다. 이는 보조금 기반의 발전차액지원제도에 대한 의존도를 낮추고 보다 상업적인 시장을 조성하는 데 기여하고 있습니다⁶.

Vietnam’s rooftop Solar power

출처: Solar Quarter

그러나 급속한 개발은 전력망에 부담을 가하고 있습니다. 일부 남부 지역에서는 송전 용량이 신규 설치 증가 속도를 따라가지 못해 출력제어와 계통연계 지연이 발생하고 있습니다⁷. 이를 해결하기 위해 정부와 민간 부문은 전력망 현대화, 디지털 모니터링 및 에너지 저장 솔루션에 투자하고 있으나, 이러한 업그레이드가 계통 혼잡 문제를 완전히 해결하기까지는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.

외국인 투자자의 참여는 여전히 활발합니다. 베트남 태양광 및 풍력 부문에 대한 국제 투자 중 90% 이상은 일본, 태국, 필리핀 등 아시아 시장에서 유입되었으며, 나머지는 유럽과 북미에서 유입되었습니다⁸. 많은 프로젝트가 합작투자 또는 EPC 파트너십 방식으로 추진되어 외국 기업이 현지 인허가 경험과 토지 이용 관련 지식을 활용할 수 있도록 하고 있습니다.

주요 플레이어

시장에는 국내 베트남 기업(EPC/제조업체)과 기술 및 금융 역량을 갖춘 해외 진출 기업이 함께 참여하고 있습니다. 베트남의 태양광 발전 에너지 시장은 더 이상 단일 유형의 개발업체가 지배하지 않습니다. 주요 업체들은 각기 차별화된 전략적 영역을 차지하고 있습니다. Song Giang Solarpower와 Vu Phong Energy Group은 EPC 계약, 옥상형 태양광 설치 및 O&M 서비스에 특화되어 전국적으로 강력한 프로젝트 실행 역량을 보유하고 있습니다. Indefol Solar는 가정 및 산업용 통합 태양광 솔루션에 주력하는 반면, Sao Mai Group과 PC1 Group은 대규모 지상 설치형 발전소에 투자하고 자체 산업 운영에 태양광 발전을 활용합니다.

베트남 태양광 발전 에너지 시장의 주요 업체

출처: B&Company 분석 종합

국제적으로는 Vietnam Sunergy가 일본 투자를 기반으로 한 모듈 제조 역량을 보유하고 있으며, Sharp Energy Solutions는 첨단 기술과 글로벌 유통망을 제공합니다. Tata Power Solar는 에너지 저장장치를 포함한 대규모 유틸리티급 EPC 프로젝트를 수행하고, B.Grimm Power는 동남아시아 전역에서 수 기가와트 규모의 재생에너지 포트폴리오를 개발하고 있습니다.

이러한 “하이브리드 생태계”는 해당 부문의 성숙을 가속화했습니다. 외국 기업은 혁신과 자본을 공급하는 한편, 베트남 기업은 신속한 실행을 주도하고 있습니다. 정책이 경쟁력 있는 가격 책정과 DPPA를 중심으로 전환되면서, 현지 기반 기업들이 신규 태양광 개발에서 더욱 큰 영향력을 확보하고 있습니다.

베트남 태양광 에너지 시장을 형성하는 성장 동인과 과제

주요 성장 동인

베트남 태양광 에너지 시장은 견조한 전력 수요, 기술 비용 하락, 정부의 재생에너지 확대 의지를 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다. 매력적인 발전차액지원제도, 개선되는 투자자 신뢰, 국내외 개발업체의 높아지는 관심에 힘입어 태양광 발전은 베트남 에너지 믹스에서 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나로 자리 잡았습니다.

출처: B&Company의 종합

주요 과제

이러한 성장세에도 불구하고 해당 부문은 성장 궤도를 둔화시킬 수 있는 여러 장애물에 직면해 있습니다. 전력망 과부하, 일관성 없는 규제 체계, 프로젝트 승인 병목 현상, 저렴한 금융에 대한 제한적인 접근성은 개발업체와 투자자에게 지속적인 과제가 되고 있습니다. 베트남이 태양광 잠재력을 최대한 실현하고 장기적인 지속가능성 목표를 달성하기 위해서는 이러한 장벽을 해결하는 것이 필수적입니다.

출처: B&Company의 종합

외국인 투자자에 대한 의미

시장이 보조금 중심의 성장에서 경쟁 조달 방식으로 전환됨에 따라, 외국인 개발사와 금융기관은 경쟁력을 유지하기 위해 보다 명확한 전략을 수립해야 합니다. 다음의 시사점은 베트남 태양광 시장에 진입하거나 사업을 확대하려는 국제 투자자가 고려해야 할 주요 사항을 제시합니다.

Vietnam’s Solar power energy project

출처: 베트남 금융

– 크고 빠르게 성장하는 시장은 신규 진입자에게 기회를 제공합니다
태양광 에너지 시스템 시장은 2022년 38억 달러에서 2030년 124억 달러로 확대될 것으로 전망됩니다(Grand View Research, 2024). 이러한 3배 규모의 성장은 자본, 기술, EPC 역량 및 에너지저장 솔루션에 대한 수요가 지속되고 있음을 보여줍니다.

– 기업 수요가 장기 전력구매 기회를 뒷받침
베트남 제조업 부문은 국가 전체 전력 소비량의 50% 이상을 사용합니다(Vietnam Electricity, 2023). 다국적 기업들이 탄소 감축을 약속함에 따라 특히 Binh Dương, Dong Nai, Bac Ninh 및 Hai Phong 산업단지를 중심으로 지붕형 태양광 및 DPPA 프로젝트가 증가할 것으로 예상됩니다.

– DPPA는 EVN 외 수요처를 통한 수익 다각화를 가능하게 함
최근 도입된 DPPA 제도는 민간 기업에 재생에너지를 직접 판매할 수 있도록 허용합니다. 산업통상부에 따르면 23GW 이상의 재생에너지 발전 용량이 DPPA 참여 의사를 표명했으며, 이는 외국인 개발사에 단일 구매자 체계를 넘어서는 새로운 전력 구매자 모델을 제공합니다.

– 기술 중심 기업은 경쟁우위를 확보
전력망 혼잡으로 인해 에너지저장장치가 결합된 태양광 프로젝트가 주목받고 있습니다. 베트남의 PDP8은 2030년까지 300~500MW 규모의 배터리 저장 설비를 계획하고 있어 BESS 또는 태양광·풍력 하이브리드 기술을 보유한 외국 기업에 기회를 창출하고 있습니다.

– 현지 파트너십은 행정 및 토지 관련 리스크 노출을 줄임
공식적인 외국인 소유 한도는 없지만, 외국계 태양광 투자자의 90% 이상은 토지 접근, 지방정부 승인, 계통 연계 및 지역사회 소통을 관리하기 위해 여전히 베트남 기업과 합작투자를 구성합니다.

– 전력망 용량은 수익 안정성과 수익률 산정에 영향을 미침
Ninh Thuan과 Binh Thuan의 출력제어로 인해 여러 프로젝트의 발전량이 감소했으며, 피크 시간대에는 감소폭이 10~30%에 달하기도 했습니다. 투자자는 재무성과를 보호하기 위해 전력망 가용성, 변전소 접근성 및 에너지저장장치 통합 여부를 평가해야 합니다.

– 금융 및 환율 전략이 필수적
전력구매 수익은 VND로 발생하는 반면, 금융 조달은 일반적으로 USD 기준으로 이루어집니다. 투자자들이 제기한 130억 달러 이상의 태양광 및 풍력 자산 관련 민원이 보여주듯이, 환율 리스크와 지연된 전력요금 승인은 프로젝트 금융을 지연시켜 왔습니다.

– 강력한 장기 정책 신호가 금융조달 가능성을 뒷받침
베트남의 2050년 넷제로 달성 약속과 2030년까지 태양광 발전 용량을 27~34GW로 확대한다는 PDP8 목표는 다단계 포트폴리오를 개발하는 투자자에게 장기적인 정책 가시성을 제공합니다.

결론

베트남 태양광 발전 시장은 탄탄한 기초 여건, 우호적인 정책 신호 및 확대되는 수요 기반을 바탕으로 외국인 투자자에게 매력적인 기회를 제공합니다. 그러나 변화하는 규제 체계, 전력망 및 인허가와 관련된 실행 리스크, 정책 변화에 대한 민감성으로 인해 신중한 구조 설계, 강력한 현지 파트너십 및 선제적인 리스크 관리가 중요합니다. 지붕형·자가소비형 태양광과 DPPA와 같은 분야를 공략하고, 현지 여건에 맞춰 금융 조달 및 운영 준비 수준을 조정함으로써 투자자는 베트남의 태양광 에너지 전환에서 성공적인 입지를 구축할 수 있습니다.

* 이 기사에서 정보를 인용하고자 하신다면 출처를 원문 기사 링크와 함께 인용하여 저작권을 존중해 주시기 바랍니다.

*표지 사진: 베트남 브리핑

[1] B&Company, 베트남 태양광 에너지 투자에 대한 긍정적 전망,
https://b-company.jp/solar-energy-en-2/.

[2] Grand View Research, 베트남 – 태양광 에너지 시스템 시장 전망,
https://www.grandviewresearch.com/horizon/outlook/solar-energy-systems-market/vietnam

[3] EVN (Vietnam Electricity), Vietnam Electricity: 전통을 자랑하며 국가 성장의 시대에 자신 있게 진입, https://en.evn.com.vn/d/en-US/news/Vietnam-Electricity-Proud-of-tradition-confidently-entering-era-of-national-growth-60-163-500373

[4] 베트남 에너지 온라인, 2024년 상반기 및 이후 기간의 Electricity of Vietnam 운영 현황, https://vietnamenergy.vn/electricity-of-vietnams-evn-operating-situation-in-the-first-6-months-of-2024-and-subsequent-months-32866.html

[5] IEEFA – Institute for Energy Economics and Financial Analysis, Boom and Balance: 베트남의 청정에너지 전환, https://ieefa.org/resources/boom-balance-vietnams-clean-energy-transition

[6] WRI – World Resources Institute, 베트남의 직접 전력구매계약(DPPA) 설명,
https://www.wri.org/insights/vietnam-direct-power-purchase-agreement

[7] EVN, 닌투언 및 빈투언의 전력망 과부하: 손실은 태양광 투자자에게만 국한되지 않는다,
https://www.evn.com.vn/d6/news/Qua-tai-dien-mat-troi-khu-vuc-Ninh-Thuan-Binh-Thuan-Thiet-hai-khong-chi-cua-rieng-nha-dau-tu-dien-mat-troi-66-142-23998.aspx

[8] Energy Monitor, 베트남의 외국계 재생에너지 투자자에게 인센티브 필요,
https://www.energymonitor.ai/finance/vietnam-foreign-investors-in-dire-need-of-incentives-for-renewable-energy

[9] 모르도르 정보부, 베트남 태양광 에너지 시장 – 기업 및 프로필, https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-solar-energy-market/companies

[10] VSUN Solar, 기업 웹사이트, https://www.vsun-solar.com/

[11] Ensun.io, 베트남 태양광 발전 검색 및 기업 데이터베이스, https://ensun.io/search/solar-power/vietnam

[12] The Investor Vietnam, 베트남, 2025년 전력 수요 충족을 위해 전력원 6,793MW 추가, https://theinvestor.vn/vietnam-to-add-6793-mw-to-power-sources-in-2025-fulfilling-electricity-demand-d13062.html

[13] 베트남 에너지 온라인, 삼성, 박닌 SEV 공장에 지붕형 태양광 발전 프로젝트 준공, https://vietnamenergy.vn/samsung-inaugurates-rooftop-solar-power-project-at-sev-factory-bac-ninh-34630.html

[14] Nardello & Co., 아세안 재생에너지 잠재력 실현: 외국인 소유권 장벽 극복, https://nardelloandco.com/our-insights/article/unlocking-aseans-renewable-energy-overcoming-foreign-ownership-barriers/