ベトナムの再生可能エネルギー市場は、急速な経済成長と政府の強力なコミットメントに牽引され、東南アジアで最も活力のある市場の一つとなっています。再生可能エネルギーは既にベトナムの設備発電容量の約27%を占めています。第8次電力開発計画（PDP8）に基づく最近の政策は、この数値をさらに引き上げ、2030年までに再生可能エネルギーによる発電量を2800万～36%にすることを目標としています。これは、ベトナムの再生可能エネルギー市場への参入を目指す外国投資家にとって、大きなチャンスがあることを示唆しています。

ベトナムの再生可能エネルギー市場の概況

ベトナムは過去10年間で再生可能エネルギーのブームを経験し、小規模なプレイヤーから地域のリーダーへと変貌を遂げました。2023年末までに、ベトナムの太陽光発電容量は東南アジア最大（18.6GW）となりました。[1]再生可能エネルギー（主に太陽光と風力）は現在、国の設備発電容量の約27%を占めています。[2]この目覚ましい増加は、支援政策とベトナムの有利な地理条件（豊富な太陽光と強風が吹く 3,000 km の海岸線）によって推進されています。

ベトナムの設置電力容量

出典: B&Company 編集

政府は、エネルギー安全保障と気候変動対策への取り組みを背景に、再生可能エネルギーを強く推進しています。新たに承認されたPDP8（2023年）では、ベトナムは2030年までに再生可能エネルギーによる電力供給量を28～36%、2050年までに74～75%に増加させることを目標としています。[3] これまでの石炭と水力発電への依存からの抜本的な転換です。ベトナムは、再生可能エネルギー、特に太陽光と風力による発電の最大化を目指しています。

2030年と2050年に向けたベトナムの電源構成

出典：決定768/QĐ-TTg

ベトナムは当初、2019年から2021年にかけて、太陽光発電と風力発電の活性化を図るため、大幅な固定価格買い取り制度（FiT）を導入しました。風力発電容量は、2013年の53MWから2023年には約5,888MWに増加しました。その後、系統のボトルネックにより、2022年には太陽光発電が約13億kWh抑制されました。現在、政策は系統のアップグレード、2024年までの大口需要家向け直接電力購入契約（DPA）、蓄電池の推進、系統のデジタル化、屋上太陽光発電の促進を通じた持続可能な成長へと軸足を移しており、2030年までに建物の50%に屋上太陽光発電を普及させることを目標としています。制度は固定価格買い取り制度から競争入札へと移行しつつありますが、税制優遇措置や輸入関税の免除といった優遇措置は、外国資本や専門知識の誘致に引き続き活用されます。

ベトナムの再生可能エネルギー市場の主要プレーヤー

歴史的に、ベトナムの再生可能エネルギー導入は外国投資家が主導してきました。タイ、シンガポール、日本などの企業が資本と技術を持ち込み、初期の太陽光発電所や風力発電所を建設しました。しかし、同時に、大規模プロジェクトにおける国内企業の役割について疑問が生じました。現在、ベトナムの有力企業が台頭するにつれ、この傾向は変わりつつあります。複数の地元コングロマリット（Vingroup、Trungnam、TTC、BIMなど）がクリーンエネルギー分野で積極的に事業を拡大しています。

出典：B&Company編集

もう一つの洞察は、市場の広範さです。太陽光発電（公益事業規模および屋上設置型）、陸上風力、そして最先端の洋上風力発電まで、幅広い分野にまたがっています。各社はそれぞれ異なるセグメントに特化しています。例えば、B.GrimmやACENといった企業は太陽光発電と陸上風力発電所に注力している一方、OrstedやCIP（デンマーク）は洋上風力発電の機会をターゲットとしています。主要電力会社であるEVNは、すべてのプロジェクトが最終的にEVNの送電網に接続され、長期PPAに基づいてEVNに電力を販売するため、セクター全体を支えています。投資家は皆、EVNの単一購入者モデルとその進化する規制の範囲内で事業を展開しなければなりません。

ベトナムの再生可能エネルギー市場における機会と課題

ベトナムの再生可能エネルギー市場への参入は大きな可能性を秘めていますが、同時に落とし穴も存在します。外国投資家は、市場参入にあたり、以下の機会と課題を検討する必要があります。

重要な機会

主な課題

ベトナムの再生可能エネルギー市場への参入への影響

ベトナムの再生可能エネルギー市場は、アジアで最も急速なエネルギー転換の一つに外国投資家が参入できる魅力的な機会を提供しています。成功の鍵は、現地市場の複雑さを理解すること、つまり政府の計画との整合性、現地のステークホルダーとの連携、そしてインフラおよび規制リスクの軽減にあります。

– 優先分野風力発電、太陽光発電、商業・産業用屋上太陽光発電、蓄電池、系統デジタル化などが含まれます。地域的に大きな投資機会があるのは、風力・太陽光発電に関してはビントゥアン省、ニントゥアン省、バリア・ブンタウ省などの中南部回廊地域、沿岸・洋上風力発電に関してはソクチャン省、チャビン省、ベンチェ省、バクリュー省などのメコンデルタ沿岸地域、大規模太陽光発電と蓄電池を組み合わせたタイニン省、ビンフオック省、ロンアン省、アンザン省などの南東部ソーラーベルト地域、拡張可能な屋上ポートフォリオに関してはバクニン省、バクザン省、ハイフォン省、ハイズオン省、タイグエン省、クアンニン省などの北部産業集積地です。

– 信頼できる地元企業と提携する: ベトナムの既存企業との合弁事業や提携は、規制手続き、土地取得、地域社会との関係構築を容易にするだけでなく、現地参加に対する政府の期待に応えることにもつながります。市場参入に成功する企業は、しばしばこうした「ローカリゼーション」のアプローチ、つまり外国資本と技術を国内ステークホルダーの関与と融合させるアプローチを模倣しています。

– グリッドフレンドリーなソリューションに焦点を当てる: 送電網の制約を考慮すると、ソリューション（エネルギー貯蔵、送電網のアップグレード、あるいは太陽光、風力、貯蔵を組み合わせたハイブリッドプロジェクト）を取り入れる投資家は、プロジェクトの承認とパフォーマンスにおいて優位に立つでしょう。EVNや関係当局と連携して送電網統合計画を策定したり、プロジェクト専用の送電網に投資したりすることで、出力抑制リスクを軽減できます。ベトナムは、バッテリーを備えたプロジェクトや消費地に近いプロジェクトを奨励しています。[7]したがって、提案をそれに応じて調整すると、成功の可能性が向上します。

– 長期的なコミットメントと柔軟性: 規制当局（例えば、商工省、ERAV）との関係を構築し、政策変更に柔軟に対応し続けることが重要です。政策の移行期間（関税調整や承認手続きの長期化など）には、忍耐が必要となる場合があります。

*ご注意: 本記事の情報を引用される場合は、著作権の尊重のために、出典と記事のリンクを明記していただきますようお願いいたします。