越南已成为东南亚最具吸引力的投资目的地之一，这得益于强劲的经济增长、不断增加的外国投资，以及与全球供应链的深度融合。然而，仅凭具有吸引力的宏观经济指标，并不能保证投资成功。消费者行为、竞争格局、监管执行和当地经营环境的差异意味着，投资者在投入资本之前，需要的不仅是国家层面的数据。市场研究能够帮助企业超越表面的增长数据，识别切实可行的机会，降低不确定性，并制定符合越南具体市场条件的投资策略。.

越南的增长故事创造了机遇，但也增加了投资的复杂性

过去十年，越南保持了强劲的经济势头，进一步巩固了其作为外国投资理想目的地的地位。根据世界银行《世界发展指标》，2016—2019年期间，GDP增长率一直接近7%；在疫情期间，2020年和2021年分别放缓至2.87%和2.55%。随后，经济在2022年强劲反弹至8.54%；2023年增速有所放缓后，2024年再次加速至7.04%，2025年达到8.02%。. [1]

来源： 世界银行，《世界发展指标》

外国投资也呈现出类似的韧性趋势。世界银行数据显示，FDI净流入额从2016年的126亿美元增至2024年的201.7亿美元。尽管期间资金流入有所波动，包括受到疫情影响，但总体规模仍然可观，并在所示期间的2024年达到最高水平。. [2]

来源： 世界银行，《世界发展指标》

因此，对投资者而言，宏观经济实力应被视为起点，而不是某项具体投资将取得成功的证明。GDP和FDI趋势表明，越南在国家层面具有吸引力，但这些数据无法揭示哪些行业仍存在进入空间、哪些地区能够提供最佳经营条件，或某一特定商业模式能否实现可持续回报。.

为什么 仅依靠案头研究还不够

越南强劲的经济增长和不断上升的外国投资证明了其作为投资目的地的吸引力。然而，仅凭国家层面的指标，无法解释决定某项具体投资能否成功的因素。企业需要更深入地了解当地市场，以评估消费者行为、竞争格局，以及法规和经营环境的实际影响。.

仅凭市场规模无法了解消费者行为和竞争格局

市场统计数据可以显示一个行业的规模和增长情况，但无法解释消费者如何作出购买决策，也无法说明企业在实践中如何展开竞争。越南的消费者偏好因产品类别、收入水平、地区和购买渠道而存在显著差异。.

市场潜力与市场现实之间的这一差距，导致多家进入越南的外国企业面临挑战。.

市场 e退出与竞争 l经验教训

来源：B&Company 综合

这些案例的共同点在于：三家公司都拥有资本、品牌知名度和国际运营经验。对于当地市场的洞察，无论是竞争结构（Baemin）、业态与市场的适配性（Parkson），还是消费者购买行为（Auchan），都无法被这些优势所替代。每家公司都经历了数年时间，并根据已披露的数据，在企业依据当地市场状况早已发出的信号采取行动之前，累计亏损了数百万至数千万美元。.

这些案例并不意味着越南缺乏市场机会。相反，它们凸显出，了解市场在当地如何运作，与了解市场总体规模同等重要。.

不同地区的经营环境存在显著差异，需要开展本地化分析

国家层面的指标可为评估越南整体营商环境的投资者提供有用背景信息。然而，由于不同地区在监管执行、基础设施可获得性、行政效率和企业支持方面可能存在显著差异，这些指标无法全面解释影响具体投资项目的条件。.

World Bank 的 Business Ready (B-READY) 2025 报告[3] 从不同维度概述了越南的营商环境。越南在公用事业服务、金融服务和企业准入等领域得分相对较高，而税收、争议解决、市场竞争和企业破产等领域仍更具挑战性。.

越南 B-READY 2025 得分

单位：得分（1-100）

来源： World Bank Group

注：得分越高，表示该领域的营商环境越有利。.

然而，国家层面的指标只能提供宏观概况。对于投资者而言，项目的实际可行性往往取决于投资所在地。土地获取、行政程序、透明度和地方企业支持等因素在各省之间可能存在较大差异。.

Provincial Competitiveness Index（PCI）通过衡量各省营商环境的差异提供了进一步的参考。PCI 评估市场准入、土地获取、透明度、行政成本、竞争和法律制度等因素，帮助投资者在选择投资地点之前评估特定地点的相关条件

用于投资选址评估的部分 PCI 指标

单位：得分（1-10）

来源： Vietnam Chamber of Commerce and Industry (VCCI)

注：在各项评估领域中，得分越高，表示省级营商条件越有利。该指数可作为评估地方投资环境的参考。.

PCI 得分的差异表明，投资者在选择投资地点时，需要超越国家层面的指标进行分析。然而，即使是省级数据，也无法全面解释影响具体项目的条件。例如，PCI 得分可以突出土地获取或行政程序方面的差异，但无法确定某一特定工厂是否能够获得合适的工业用地，也无法说明当地要求将如何影响其设立。.

这正是市场研究不可或缺的原因。通过将现有数据与访谈、实地考察和行业专项分析相结合，投资者可以评估实际经营条件，并在投入资本之前识别潜在障碍。.

市场研究如何帮助企业

市场研究在一般市场信息与实际商业决策之间搭建了桥梁。二手数据可以概述市场机会和经营条件，而一手研究则帮助企业验证假设，并获取与其产品、行业和投资计划相关的具体信息。.

在进入越南之前，研究可以帮助企业评估市场潜力、了解客户需求、分析竞争对手、确定合适的投资地点，并寻找潜在商业合作伙伴。例如，对本地企业及相关利益相关方进行访谈，有助于核实分销渠道、供应商可获得性和实际市场进入要求等信息，而公开发布的统计数据可能无法充分反映这些情况。.

进入越南后，持续开展研究可以帮助企业应对不断变化的消费者偏好、监测竞争对手、优化业务战略，并发现新的扩张机会或合作伙伴。.

一个实际案例来自B&Company为一家评估进入越南市场的日本茶品牌提供的服务。该公司对其高端产品的品质充满信心。然而，与越南食品饮料批发商开展的结构化访谈揭示了仅凭市场规模数据无法发现的两个问题：该茶的风味被认为过于清淡，不符合当地口味偏好；其价格也显著高于市场上已有的同类产品[5]. 。这些发现帮助该公司在进行更大规模投资之前，进一步完善其市场进入战略。公司不再仅依赖“高端品质将带来需求”这一假设，而是能够评估不同方案，包括产品调整、价格优化，以及针对更合适客户群体的重新定位。.

B&Company如何为在越南的投资者提供支持

成功进入市场需要在投资历程的各个阶段具备不同类型的本地洞察。B&Company将市场研究专业能力、专有数据与越南当地实地网络相结合，为外国企业提供支持。.

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参考：

[1] https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=VN

[2] https://data.worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.CD.WD?locations=VN

[3] https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/77ab6e06-9934-435c-a84e-03a4c99bbe48/content

[4] https://pcivietnam.vn/report-2025

[5]  https://b-company.jp/how-bcompany-helps-food-and-beverage-businesses-succeed-in-vietnam-a-japanese-tea-case-study/

[1] https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=VN

[2] https://data.worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.CD.WD?locations=VN

[3] https://openknowledge.worldbank.org/server/api/core/bitstreams/77ab6e06-9934-435c-a84e-03a4c99bbe48/content

[4] https://pcivietnam.vn/report-2025

[5] https://b-company.jp/how-bcompany-helps-food-and-beverage-businesses-succeed-in-vietnam-a-japanese-tea-case-study/