베트남의 태양광 에너지 시장은 양호한 일사량, 빠르게 증가하는 전력 수요, 그리고 재생에너지 중심의 정책 체계에 힘입어 빠르게 발전하고 있습니다. 정부가 대규모 용량 증설을 추진하고 전력구매계약(DPPA)을 통해 기업의 청정 에너지 조달을 장려함에 따라, 이 부문은 외국인 투자에 상당한 기회를 제공하지만, 규제 및 실행 측면에서 위험 부담도 존재합니다.

Vietnam’s Solar power plants

원천: 베트남 브리핑

시장 개요

베트남의 태양열 발전은 풍부한 천연자원을 보유하고 있습니다. 중부 및 남부 지역의 전지구 수평 일사량(GHI)은 약 1,753kWh/m²/년입니다.¹대규모 태양광 발전소와 옥상 설치가 가능해졌습니다. 그랜드 뷰 리서치(Grand View Research) 보고서에 따르면 베트남 태양광 시스템 시장은 2022년에 38억 달러의 매출을 올렸으며, 2030년까지 124억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 2023년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR)은 약 16%입니다.².

설치 용량 측면에서 베트남은 동남아시아에서 가장 활발한 태양광 시장 중 하나로 꾸준히 자리매김해 왔습니다. 2024년 말까지 베트남은 약 16,500MW(16.50GW)의 태양광 발전 용량을 설치했으며, 이는 베트남 전체 전력 시스템 용량 약 82,400MW 중 약 25%에 해당합니다.³. 2024년 상반기 재생에너지 발전량은 207.3억kWh(13.7%)에 달했으며, 이 중 태양광 발전은 139.1억kWh, 풍력 발전은 61.5억kWh에 달했다.⁴또한, 태양광 에너지 시장의 발전량은 2025년에 294.3bn kWh에 이를 것으로 예상되며, 이는 현재 생산량과 베트남의 장기 목표 사이의 현실적인 중간 단계를 나타냅니다.

Structure of power source capacity of the entire system in 2024

100% = 3087억 3천만 kWh

출처: 베트남 전력 EVN 데이터에서 B&Company의 종합

또한 베트남 전력공사(EVN)에 따르면 2024년 총 송전량은 2,466억 6천만 kWh에 달해 2023년 동기 대비 10.76% 증가했습니다. 중부 및 남부 지역에서 북부로의 송전량은 꾸준히 높은 수준을 유지하여 북부 지역 수요를 충족할 추가 공급을 확보했습니다.

베트남 태양광 에너지 현황

시장 구조 또한 기존의 지상형 발전소를 넘어 진화하고 있습니다. 옥상 태양광 발전은 주택, 상업, 산업 시설에서 지속적으로 확대되고 있으며, 수상 태양광 프로젝트는 저수지와 수력 발전소에 점점 더 많이 도입되고 있습니다.⁵. 직접 전력 구매 계약(DPPA) 도입으로 대규모 에너지 사용자가 태양광 발전기에서 직접 전기를 구매할 수 있게 되어 수요가 더욱 강화되었으며, 보조된 피드인 관세에 대한 의존도가 낮아지고 상업적으로 더욱 주도적인 시장이 형성되었습니다.⁶.

Vietnam’s rooftop Solar power

원천: 솔라 쿼터

그러나 급속한 발전은 전력망에 부담을 가중시켰습니다. 남부 여러 지역에서는 송전 용량이 신규 설비 증가 속도를 따라가지 못해 전력망 연결이 축소되고 지연되는 현상이 발생했습니다.⁷이 문제를 해결하기 위해 정부와 민간 부문은 전력망 현대화, 디지털 모니터링, 에너지 저장 솔루션에 투자하고 있지만, 이러한 업그레이드가 혼잡 문제를 완전히 해결하는 데는 시간이 걸릴 것입니다.

외국인 투자자 참여는 여전히 활발합니다. 베트남 태양광 및 풍력 발전 부문에 대한 90% 이상의 국제 투자가 일본, 태국, 필리핀 등 아시아 시장에서 이루어졌으며, 나머지는 유럽과 북미에서 이루어졌습니다.⁸많은 프로젝트가 합작 투자나 EPC 파트너십을 통해 구조화되어 외국 기업이 현지 허가 경험과 토지 이용 지식을 활용할 수 있습니다.

주요 플레이어

이 시장은 베트남 국내 업체(EPC/제조)와 기술/금융을 활용하는 해외 업체로 구성됩니다. 베트남 태양광 에너지 시장은 더 이상 단일 개발업체에 의해 독점되지 않습니다. 각 주요 업체는 고유한 전략적 틈새 시장을 점유하고 있습니다. Song Giang Solarpower와 Vu Phong Energy Group은 EPC 계약, 옥상 설치 및 O&M 서비스를 전문으로 하며, 전국적으로 강력한 실행 역량을 보유하고 있습니다. Indefol Solar는 가정 및 산업용 통합 태양광 솔루션에 중점을 두고 있으며, Sao Mai Group과 PC1 Group은 대규모 지상 발전소에 투자하고 태양광을 활용하여 자체 산업 운영에 전력을 공급합니다.

베트남 태양광 에너지의 주요 기업

출처: B&Company의 합성

해외에서는 Vietnam Sunergy가 일본 투자로 뒷받침된 모듈 제조 역량을 제공하고, Sharp Energy Solutions는 첨단 기술과 글로벌 유통을 제공하며, Tata Power Solar는 저장 장치를 갖춘 대규모 유틸리티 규모 EPC 프로젝트를 제공하고, B.Grimm Power는 동남아시아 전역에서 수 기가와트 규모의 재생 에너지 포트폴리오를 개발합니다.

이러한 "하이브리드 생태계"는 해당 부문의 성숙도를 가속화했습니다. 외국 기업들은 혁신과 자본을 공급하는 반면, 베트남 기업들은 신속한 사업 실행을 주도합니다. 정책이 경쟁력 있는 가격 책정과 DPPA(전력구매계약)로 전환됨에 따라, 현지 기업들은 새로운 태양광 발전 개발 분야에서 더 큰 영향력을 확보하고 있습니다.

베트남 태양광 시장을 형성하는 동인과 과제

주요 동인

베트남의 태양광 에너지 시장은 강력한 전력 수요, 기술 비용 감소, 그리고 정부의 재생에너지 정책에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 매력적인 발전차액지원제도(FIT), 투자자 신뢰도 향상, 그리고 국내외 개발사들의 관심 증가는 태양광 발전을 베트남 에너지 믹스에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로 자리매김하게 했습니다.

출처 : B&Company의 종합

주요 과제

이러한 추진력에도 불구하고, 태양광 부문은 성장 궤도를 늦출 수 있는 몇 가지 장애물에 직면해 있습니다. 전력망 과부하, 일관되지 않은 규제 체계, 프로젝트 승인 병목 현상, 그리고 저렴한 자금 조달에 대한 제한적인 접근성은 개발사와 투자자들에게 지속적인 어려움을 안겨주고 있습니다. 베트남이 태양광 잠재력을 최대한 실현하고 장기적인 지속가능성 목표를 달성하기 위해서는 이러한 장벽을 해결하는 것이 필수적입니다.

출처 : B&Company의 종합

외국인 투자자에 대한 의미

시장이 보조금 중심 성장에서 경쟁적 조달로 전환됨에 따라, 해외 개발사와 금융기관은 경쟁력 유지를 위한 더욱 명확한 전략을 필요로 합니다. 다음은 베트남 태양광 시장 진출 또는 확장을 모색하는 해외 투자자들이 고려해야 할 주요 사항입니다.

Vietnam’s Solar power energy project

원천: 베트남 금융

– 규모가 크고 빠르게 성장하는 시장은 신규 진입자를 위한 여지를 제공합니다.
태양광 시스템 시장은 2022년 38억 달러에서 2030년 124억 달러로 성장할 것으로 전망됩니다(Grand View Research, 2024). 이러한 세 배의 성장은 자본, 기술, EPC 용량, 그리고 저장 솔루션에 대한 지속적인 수요를 시사합니다.

– 기업 수요는 장기적인 전력 구매 기회를 지원합니다.
베트남 제조업 부문은 국가 전력 소비량의 50% 이상을 사용합니다(Vietnam Electricity, 2023). 다국적 기업들이 탄소 감축에 동참함에 따라, 특히 빈즈엉성, 동나이성, 박닌성, 하이퐁 지역의 산업단지를 중심으로 옥상 및 DPPA(전력 저장 및 전력 관리) 프로젝트가 증가할 것으로 예상됩니다.

– DPPA는 EVN을 넘어 수익 다각화를 가능하게 합니다.
새로 시행된 DPPA 제도는 민간 기업에 재생에너지 전력을 직접 판매할 수 있도록 허용합니다. 산업통상부에 따르면 23GW 이상의 재생에너지 발전 용량이 DPPA 참여에 관심을 표명했으며, 이는 해외 개발사들에게 단일 구매자 제도를 넘어선 새로운 구매자 모델을 제시합니다.

– 기술 중심 기업은 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
전력망 혼잡으로 인해 저장 통합형 태양광 프로젝트가 주목을 받고 있습니다. 베트남 PDP8은 2030년까지 300~500MW 규모의 배터리 저장 용량을 계획하고 있으며, 이는 BESS 또는 하이브리드 태양광-풍력 기술을 보유한 외국 기업들에게 기회를 제공합니다.

– 지역 파트너십은 행정 및 토지 위험 노출을 줄입니다.
공식적인 소유권 상한은 없지만, 90% 이상의 외국 태양광 투자자가 여전히 베트남 기업과 합작 투자를 하여 토지 접근, 지방 승인, 전력망 연결, 지역 사회 참여를 관리하고 있습니다.

– 그리드 용량은 수익 보안 및 수익 계산에 영향을 미칩니다.
닌투언과 빈투언 지역의 감산으로 여러 프로젝트의 생산량이 감소했으며, 피크 시간대에는 10-30%까지 감소하기도 했습니다. 투자자들은 재무 실적을 보호하기 위해 전력망 가용성, 변전소 접근성, 그리고 저장 장치 통합을 평가해야 합니다.

– 자금 조달 및 통화 전략이 필수적입니다.
전력 구매 수익은 베트남 동(VND)으로 발생하지만, 자금 조달은 일반적으로 미국 달러(USD)로 이루어집니다. 환율 위험과 관세 승인 지연으로 인해 프로젝트 자금 조달이 지연되고 있으며, 이는 130억 달러가 넘는 태양광 및 풍력 자산에 대한 투자자들의 불만에서 드러났습니다.

– 강력한 장기 정책 신호는 은행 운영 가능성을 뒷받침합니다.
베트남은 2050년까지 탄소 중립을 달성하겠다는 의지를 밝혔고, 2030년까지 태양광 발전 용량을 27~34GW로 늘리겠다는 PDP8 목표는 다단계 포트폴리오를 개발하는 투자자에게 장기적인 명확성을 제공합니다.

결론

베트남 태양광 에너지 시장은 탄탄한 펀더멘털, 적극적인 정책 신호, 그리고 증가하는 수요 기반을 바탕으로 외국인 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 그러나 끊임없이 변화하는 규제 체계, 전력망 및 인허가 관련 실행 위험, 그리고 정책 변화에 대한 민감성을 고려할 때, 신중한 구조 설계, 탄탄한 현지 파트너십, 그리고 선제적인 위험 관리가 매우 중요합니다. 옥상/자가 소비 및 전력구매계약(DPPA)과 같은 분야를 공략하고, 현지 상황에 맞춰 자금 조달 및 운영 준비를 맞춤으로써 투자자들은 베트남의 태양광 에너지 전환에서 성공적인 입지를 확보할 수 있습니다.

* 본 기사의 내용을 인용하고자 하시는 경우, 저작권을 존중하여 출처와 원 기사의 링크를 함께 명시해 주시기 바랍니다.

*표지 사진: 베트남 브리핑

[1] 비앤컴퍼니, 베트남 태양광 투자에 대한 긍정적인 전망,
https://b-company.jp/solar-energy-en-2/.

[2] 그랜드 뷰 리서치, 베트남 – 태양광 시스템 시장 전망,
https://www.grandviewresearch.com/horizon/outlook/solar-energy-systems-market/vietnam

[3] EVN(베트남 전력), 베트남 전기: 전통을 자랑스럽게 여기며 국가 성장 시대로 자신감 있게 진입, https://en.evn.com.vn/d/en-US/news/Vietnam-Electricity-Proud-of-tradition-confidently-entering-era-of-national-growth-60-163-500373

[4] 베트남 에너지 온라인, 2024년 상반기 및 그 이후 베트남 전력 운영 상황, https://vietnamenergy.vn/electricity-of-vietnams-evn-operating-situation-in-the-first-6-months-of-2024-and-subsequent-months-32866.html

[5] IEEFA – 에너지 경제 및 금융 분석 연구소, 붐과 균형: 베트남의 청정 에너지 전환, https://ieefa.org/resources/boom-balance-vietnams-clean-energy-transition

[6] WRI – 세계자원연구소, 베트남 직접 전력 구매 계약 설명,
https://www.wri.org/insights/vietnam-direct-power-purchase-agreement

[7] EVN, 닌투안과 빈투안의 전력망 과부하: 태양광 투자자뿐만 아니라 다른 이들에게도 손실이 발생,
https://www.evn.com.vn/d6/news/Qua-tai-dien-mat-troi-khu-vuc-Ninh-Thuan-Binh-Thuan-Thiet-hai-khong-chi-cua-rieng-nha-dau-tu-dien-mat-troi-66-142-23998.aspx

[8] 에너지 모니터, 베트남의 외국 재생에너지 투자자들에게는 인센티브가 필요합니다.,
https://www.energymonitor.ai/finance/vietnam-foreign-investors-in-dire-need-of-incentives-for-renewable-energy

[9] 모르도르 정보부, 베트남 태양광 시장 – 기업 및 프로필, https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-solar-energy-market/companies

[10] VSUN 솔라, 기업 웹사이트, https://www.vsun-solar.com/

[11] 엔선.io, 베트남 태양광 발전 검색 및 회사 데이터베이스, https://ensun.io/search/solar-power/vietnam

[12] 베트남 투자자, 베트남, 2025년 전력 수요 충족 위해 6,793MW 전력 공급 예정, https://theinvestor.vn/vietnam-to-add-6793-mw-to-power-sources-in-2025-fulfilling-electricity-demand-d13062.html

[13] 베트남 에너지 온라인, 삼성, 박닌 SEV 공장에 옥상 태양광 발전 프로젝트 준공, https://vietnamenergy.vn/samsung-inaugurates-rooftop-solar-power-project-at-sev-factory-bac-ninh-34630.html

[14] 나르델로 앤 코., ASEAN의 재생 에너지 활용: 외국인 소유 장벽 극복, https://nardelloandco.com/our-insights/article/unlocking-aseans-renewable-energy-overcoming-foreign-ownership-barriers/