ベトナムのLNGエネルギー市場が外国投資家を惹きつけている

ベトナムのLNGエネルギー市場は外国投資家を惹きつけている

2024年12月20日

B&Company

ベトナムの2023年の総エネルギー需要は2022年と比較して9.2%増加した。[1]5%の堅調な平均経済成長率に牽引され、[2]産業活動と都市開発の増加に伴い、石炭と石油は現在、国の一次エネルギー需要の47%と25%を占めており、増大するエネルギー需要を満たすために化石燃料に依存し続けています。[3]2017年から2023年にかけて、ベトナムの温室効果ガス排出量は46%増加し、二酸化炭素換算で3億7200万トンに達し、1900年以降で最高を記録した。[4]そのため、政府は2019年の第7回中央委員会会議で、特に石炭や化石燃料の消費を減らし、LNGエネルギーに徐々に移行することにより、温室効果ガスを削減し、よりクリーンで安全なエネルギー源に移行する緊急の必要性を強調しました。[5].

ベトナムのLNGエネルギー市場の概要

ベトナムは2023年にペトロベトナムガスが運営するチーバイLNGターミナルで正式にLNG市場に参入し、7月に最初のLNG貨物を受け取りました。ベトナムは現在国内でLNGを生産していないため、チーバイはベトナム初で唯一の稼働中のLNG輸入施設として機能し、既存の顧客と建設予定の発電所へのガス供給を確保しています。チーバイターミナルの年間処理能力は100万トンで、2025年にはニョンチャック3および4複合サイクル発電所に供給する予定です。[6]2024年までにLNGエネルギー市場はさらに拡大すると予想されており、カイメップターミナルの追加により300万トン/年の容量を持ち、ベトナムのLNG輸入および処理能力が大幅に拡大するだろう。[7].

ベトナムは、電力開発計画VIIIに基づき、LNGインフラの拡張に積極的に投資している。[8] （PDP8）は、2030年までに約22.4ギガワット（GW）のLNG火力発電能力の目標を設定しました。これは、国の総設置電力容量の約15%を占め、LNGを国のエネルギーミックスの重要な構成要素として位置付けます。[9]ウッドマッケンジーによると、LNG需要は年間平均12%増加すると予測されており、2030年代半ばまでに3倍になる可能性があります。[10]さらに、ベトナムはクアンチャック火力発電所をLNGプラントに転換している。[11]ベトナムの移行期における基礎的なエネルギー源としてLNGをさらに推進します。

ベトナムは2023年にチーバイターミナル（1MTPA）で初のLNG輸入を開始し、3MTPAのカイメップターミナルを追加する予定だが、その容量はタイのマプタプットの10MTPAやノンファブの7.5MTPAと比べるとまだ控えめである。[12]、シンガポールの11 MTPA SLNGターミナル[13]この大きな生産ギャップは、ベトナムが地域の基準を満たすためにLNGインフラの開発を加速する必要があることを強調している。

ベトナムのLNG市場における外国投資と開発プロジェクト

ベトナムがエネルギー源の多様化と石炭への依存度の低減に努める中、東南アジアのエネルギー市場に投資する外国企業にとって、LNG は重要な焦点となっています。こうした資本の流入と共同プロジェクトは、ベトナムが LNG 部門の潜在的市場として注目されていることを示しています。

国際協力におけるLNGエネルギープロジェクト

プロジェクト	協力者	操作状況	パートナーシップの種類
ソンミーLNGターミナル（LNG発電所）	AES株式会社（アメリカ）	2027年に運用開始予定	PetroVietnam Gas（PV Gas）との協力
LNGターミナル（LNG発電所）	ジェラ（日本）	計画中	外国投資
ブロックB （ガス田）	三井物産株式会社（日本）	2026年に運用開始予定	PVN、PVEP、PV Gas、PTTEPとの協力[14]

出典: B&Company コンプリケーション

さらに、シンガポールに拠点を置くデルタ・オフショア・エナジー（DEO）は、ベトナム電力（EVN）傘下の電力取引会社（EPTC）と提携し、長期LNG供給の国際入札を組織した。この入札には29件以上の入札が集まり、ベトナムのLNG市場に対する海外の関心が高まっていることが浮き彫りになった。[15].

ベトナムのLNG市場は、エネルギー需要の高まりと、第8次電力開発計画（PDP8）によりベトナムのLNG市場に対する野心的な目標が設定されていることから、高い潜在的投資機会を提供しています。市場は有望ではあるものの、近隣市場と比較すると競争は比較的低く、市場が成熟する前に足場を確保できる早期参入者には独自の利点があります。

政府の政策と支援

ベトナム政府は、LNG インフラの開発を支援するために積極的な措置を講じており、現在の投資家と潜在的な投資家の両方にとって肥沃な環境を作り出しています。ベトナムは、明確な指示と野心的なエネルギー計画により、LNG を長期エネルギー戦略の中心に据えています。

LNGエネルギーを推進するベトナムの主要政策

決断	発行日	ポリシー名	LNG開発促進に関する条件
決議第55-NQ/TW号	2020年2月	ベトナムの2030年までの国家エネルギー開発戦略の方向性と2045年までのビジョン	· 国家エネルギー開発に重点を置く。2030年までに約80億立方メートル（m3）、2045年までに約150億m3の液化天然ガス（LNG）を輸入できる。 · ガス産業のインフラ整備を推進し、LNGの輸入と消費を支える投資を優先する
決定番号893/QĐ-TTg	2023年7月	2021年から2030年までの国家エネルギーマスタープランと2050年に向けたビジョン	· LNG港湾倉庫の建設を実施し、LNGおよびCNGガスの輸入を増やす · 企業が国内外の投資家と連携を強化し、LNG発電所の開発とLNG輸入ターミナルインフラの整備を推進するよう指導する。
決定番号500/QĐ-TTg	2023年5月	2021年から2030年までの国家電力開発マスタープランと2050年に向けたビジョン	· LNG発電所プロジェクトの緊急開発、発電のためのガスの最大利用を優先 · LNGプロジェクトの開発と適切な規模に応じたLNG輸入インフラの構築 · 2050年までにLNG容量は25.4GWに達し、1380億kWhを発電すると予想されている。

出典: B&Company コンプリケーション

ベトナムのエネルギー開発計画は、2015年のパリ協定の約束と2020年の修正・補足に沿ったものであり、政府は2030年までに温室効果ガス排出量を8%削減することを約束している。[16]さらに、ベトナムのメタン排出削減行動計画では、石炭からよりクリーンな代替燃料であるLNGに移行することで、2020年比で2030年までにメタン排出量を30%削減することを目標としている。[17]第8次電力開発計画（PDP8）と決定第500/QĐ-TTg号は、北部と南部を中心に、ベトナム全土にLNG発電所と輸入ターミナルを建設する大規模な計画を強調しています。2050年までに完了する予定のこれらのプロジェクトは、ベトナムをLNGエネルギーの地域リーダーに位置付けることを目的としています。

LNG Energy Development and Expansion Plan in Vietnam (2023–2050)

ソース： ベーカー・マッケンジー・リサーチ

こうした政府支援の政策と定量的な目標は、LNG開発を促進するだけでなく、ベトナムの急速に成長するLNG市場に外国投資家を引き付ける安定した規制環境を創出します。

結論

ベトナムのLNG市場は、需要の増加、政府の強力な支援、戦略的な国際投資に牽引され、国のエネルギー転換の最前線にあります。PDP8などのイニシアチブとLNGインフラの開発に重点を置くことで、ベトナムは温室効果ガスの排出を削減しながらエネルギー需要のバランスをとることを目指しています。稼働中のチーバイターミナルと将来の拡張は、よりクリーンなエネルギーに対する国の取り組みを強調しています。しかし、輸入LNGへのエネルギー依存度が高まると、国際収支や外貨準備に負担がかかる可能性があり、LNGプロジェクトの収益性は、気候に優しい他の代替手段の開発によってますます厳しくなっています。それにもかかわらず、ベトナムの成長を続けるLNG市場は、東南アジアのエネルギー分野で長期的な機会を求めている初期投資家にとって大きな可能性を提供します。

[1]Statista (2024) ベトナムの一次エネルギー消費量評価>

[2]Statista (2024) ベトナムのGDP成長率（2019年～2029年）評価>

[3] Statista (2023) ベトナムの燃料別エネルギー消費量評価>

[4]世界エネルギー研究所（2023年）。世界エネルギー統計レビュー評価>

[5] ベトナム共産党政治局（2019年）。資源管理と環境保護の強化評価>

[6] インベスター（2024年）。ベトナム初のLNG発電所評価>

[7] ロイター（2024年）。ベトナム第2LNGターミナルが試運転を開始評価>

[8] 首相（2023年）。2021年から2030年までの国家電力開発マスタープラン、2050年に向けたビジョン評価>

[9] ベトナム概要（2024年）。ベトナムの国家電力開発計画評価>

[10] ベトナム経済タイムズ（2024年）。ベトナムのLNG需要は2030年までに3倍に増加すると予想評価>

[11] ベトナム概要（2023年）。ベトナム電力開発計画8評価>

[12] LNG産業（2024年）。アジアにおけるLNG成長の余地評価>