한때 금이나 은과 같은 귀금속에 가려져 있던 알루미늄은 이제 현대 경제의 핵심 자원으로 점차 인식되고 있습니다. 포장, 자동차 제조부터 전기 케이블 및 기계에 이르기까지 다양한 산업에서 중추적인 역할을 하고 있습니다. 더 나아가 알루미늄은 태양광 패널, 풍력 터빈, 전기 자동차, 송전 케이블과 같은 기술에 동력을 공급하여 글로벌 에너지 전환을 지원하는 데 필수적입니다. 알루미늄의 다재다능함은 고강도, 경량, 재활용성, 뛰어난 전기 및 열 전도성 등 고유한 특성 덕분입니다.

그러나 글로벌 공급망의 차질로 인해 공급과 가격 모두 변동하는 등 글로벌 및 베트남 알루미늄 부문 모두 어려움에 직면해 있습니다. 본 글에서는 이러한 어려움 속에서 글로벌 알루미늄 공급망에서 베트남이 새롭게 부상하는 역할을 살펴보고, 이 부문에 대한 외국인 투자자들의 기회와 위험을 조명합니다.

글로벌 공급망 중단 및 그 영향

World’s primary aluminum production in July 2024

단위: %, 100% = 619만4천톤

출처: Al Circle¹

지난 10년 동안 세계 1차 알루미늄 산업은 상당한 변화를 겪었으며, 특히 중국이 주요 생산 허브로 부상했습니다. 2024년 중반까지 중국은 전 세계 제련 용량의 약 60%를 차지할 것으로 추산되는데, 이는 2000년 15%에 약간 못 미치는 수치입니다.².

그러나 중국의 알루미늄 생산량은 과잉 생산과 환경 문제를 해결하기 위해 2017년 도입된 연간 4,500만 톤의 정부 규제로 인해 제약을 받고 있습니다. 2025년 최근 몇 달 동안 중국의 알루미늄 생산량은 연간 약 4,400만 톤에서 4,450만 톤으로, 추가 성장 여지는 거의 없습니다.³.

이러한 할당량과 더불어, 러시아-우크라이나 분쟁으로 인한 에너지 가격 급등으로 유럽 내 수많은 알루미늄 제련소가 폐쇄되면서 공급 상황은 더욱 악화되었습니다. 또한, 세계 최대 보크사이트 공급국 중 하나인 기니가 수출을 중단하고 광산 운영을 국유화하면서 공급 제약은 더욱 심화되었습니다.⁴인도와 인도네시아 같은 나라들은 생산량을 늘렸지만, 그들의 노력은 늘어나는 공급 격차를 메우기에 충분하지 않았습니다.

이에 따라 런던금속거래소(LME) 알루미늄 기준가격은 2025년 4월 이후 약 17% 상승해 톤당 $2,700을 넘어섰다.⁵.

앞으로 알루미늄 시장은 지정학적 요인, 규제 변화, 그리고 환경 문제로 인해 가격 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다. 시장 분석가들은 가격이 계속 상승하여 2026년까지 톤당 $3,000을 초과할 가능성이 있다고 예측합니다. 더욱이, 지속가능성을 향한 세계적인 전환과 재활용 알루미늄에 대한 중요성 증가는 공급망 역학에 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 친환경 기술의 도입과 전 세계적인 탄소 감축 노력은 특히 재활용 소재로 제작된 지속가능한 알루미늄 제품에 대한 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다.

글로벌 공급망에서 베트남의 역할과 시장 규모

베트남 알루미늄 시장은 세계적인 혼란 속에서도 향후 몇 년간 꾸준한 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 2025년까지 45억 3천만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2030년까지 73억 달러로 성장하여 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 10% 이상을 기록할 것으로 예상됩니다.⁶이러한 성장은 주로 건설, 자동차, 전자 등 산업에서 널리 사용되는 알루미늄 반제품에 대한 강력한 수요에 힘입은 것입니다. 베트남의 방대한 보크사이트 매장량은 기니와 호주에 이어 세계 세 번째로 많으며, 보크사이트 채굴 및 알루미나 생산 능력을 지속적으로 확대하려는 베트남의 노력 또한 이러한 성장을 뒷받침합니다.

Value chain of aluminum

출처: EC 원자재 시스템 분석⁷, 베트남 알루미늄 협회⁸

이러한 긍정적인 전망에도 불구하고, 베트남의 미가공 알루미늄(원알루미늄) 생산 능력은 여전히 제한적입니다. 베트남 정부는 국내 원알루미늄 생산 증대에 필수적인 전력 인프라와 첨단 정유 기술에 상당한 투자를 하고 있지만, 베트남은 여전히 하류 생산 및 가공 수요를 충족하기 위해 수입에 크게 의존하고 있습니다. 이는 베트남의 원자재 국내 가공 역량 부족을 시사하며, 알루미늄 생산 역량 강화의 필요성을 강조합니다.

베트남 알루미늄 시장의 외국인 투자 및 기회

외국 계약업체와 외국인 직접 투자(FDI)는 베트남 알루미늄 산업에서 중추적인 역할을 해왔으며, 앞으로도 계속 그럴 것입니다. 업스트림 부문에서 베트남에는 현재 비나코민(Vinacomin)이 운영하는 두 곳의 알루미나 정련소가 있습니다. 하나는 럼동성 바오록(Bảo Lộc)의 떤라이(Tân Rai)에 있고, 다른 하나는 닥농성 자응이(Gia Nghĩa)의 냔꺼(Nhân Cơ)에 있으며, 두 곳의 설계 용량은 연간 130만 톤입니다. 두 시설 모두 중국 계약업체 찰리엔코(Chalienco)가 공급하는 바이엘(Bayer) 공정을 사용합니다.⁹2023년 기준, 다운스트림 부문에는 국내 및 수출 시장에 서비스를 제공하는 80개 이상의 알루미늄 압출 및 제조 공장이 있습니다. 이 중 약 35%가 FDI 기업입니다.⁹이러한 외국인 투자자들은 자본과 기술뿐만 아니라 글로벌 시장 진출에도 기여하여 베트남 알루미늄 부문의 전반적인 경쟁력을 높이는 데 기여하고 있습니다.

지속적인 글로벌 공급망 재편으로 인해 베트남 알루미늄 산업에 대한 외국인 투자자의 진입이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 중국을 대체할 수 있는 대안을 모색하는 다국적 기업들은 원자재 수급과 지정학적 위치 측면에서 전략적 우위를 제공하는 베트남에 주목하고 있습니다. 이러한 추세는 베트남이 반제품 및 부가가치 알루미늄 생산에 대한 추가 외국인 직접투자(FDI)를 유치할 수 있는 기회를 제공합니다. 또한, 베트남은 수입 원자재 의존도를 줄이고 생산 비용을 안정화하며 더욱 정확한 위험 관리 및 예측을 가능하게 하는 알루미늄 재활용 기술 도입을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이와 함께 친환경 생산을 추진하고 AI 기반 자동화 및 품질 관리 시스템을 포함한 첨단 기술을 접목함으로써 국내외 기업들이 운영 효율성을 높이고 글로벌 시장에서의 입지를 강화할 수 있는 추가적인 기회를 제공합니다.

이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 베트남 알루미늄 제조업체들은 여러 어려움에 직면해 있습니다. 많은 상류 및 하류 시설들이 40%에서 70%에 이르는 생산 능력 이하로 가동되고 있는데, 이는 아직 완전히 회복되지 않은 세계 경제 속에서 가동률이 저조함을 보여줍니다. 수입국의 무역 방어 조치 및 기타 보호 정책 또한 수출에 위험을 초래하여 베트남 알루미늄 제품의 시장 접근을 제한합니다. 또한, 일부 해외 생산업체가 베트남 원산지 라벨을 악용하여 수출하는 "원산지 세척" 문제는 베트남 알루미늄 산업의 신뢰성을 훼손하고 심각한 법적 및 평판적 위험을 초래합니다.

이러한 과제에 대응하여 베트남은 현대화와 기술 업그레이드를 통해 알루미늄 산업을 적극적으로 혁신하고 있습니다. 재활용, 자동화, AI 기반 품질 관리에 대한 투자는 수입 원자재 의존도를 줄이고, 비용 효율성을 개선하며, 시장 변동성에 대한 회복탄력성을 강화하는 것을 목표로 합니다. 지속 가능하고 기술적으로 진보된 생산 방식을 도입함으로써 베트남의 국내 및 FDI 알루미늄 제조업체 모두 경쟁력을 강화하고 지역 및 글로벌 알루미늄 가치 사슬에서 더욱 두드러진 입지를 확보할 수 있습니다.¹⁰.

결론

결론적으로, 베트남 알루미늄 산업은 지속적인 혼란과 시장 변동성에도 불구하고 글로벌 공급망에서 그 역할을 확대할 태세를 갖추고 있으며, 중요한 시점에 서 있습니다. 풍부한 보크사이트 매장량, 증가하는 국내 수요, 그리고 채굴 및 생산 능력 향상을 위한 적극적인 노력은 미래 성장을 위한 탄탄한 기반을 제공합니다. 외국인 투자는 기술, 자본, 그리고 국제 시장 접근성을 확보하는 동시에 가치 사슬 전반에 걸쳐 경쟁력을 강화하는 중요한 동력이 되어 왔으며 앞으로도 계속될 것입니다. 하지만 제한된 미가공 알루미늄 생산, 활용률 저하, 무역 장벽, 원산지 표시 관련 위험과 같은 과제는 신중한 관리가 필요합니다. 지속 가능한 관행, 재활용, 그리고 자동화 및 AI 기반 품질 관리를 포함한 첨단 기술에 투자함으로써 베트남은 수입 의존도를 줄이고 생산을 안정화하며, 지역 및 글로벌 알루미늄 시장에서 더욱 탄력적이고 경쟁력 있는 국가로 자리매김할 수 있습니다.

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¹ https://www.alcircle.com/news/world-primary-aluminium-production-reaches-new-high-in-july24-registering-an-annual-growth-of-2-4-111756

² https://www.cmgroup.net/industries/primary-aluminium/

³ https://safety4sea.com/intermodal-chinas-aluminium-powerhouse-is-approaching-a-hard-ceiling/

⁴ https://discoveryalert.com.au/news/guinea-bauxite-nationalization-impacts-aluminum-supply-2025/

⁵ https://www.aluminium-journal.com/what-does-2025-hold-for-aluminium-prices-and-the-market

⁶ https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/vietnam-aluminium-market

⁷ https://www.researchgate.net (EU-28의 알루미늄, 구리, 철의 물질 흐름 분석)

⁸ https://wtocenter.vn/ (베트남 알루미늄 산업 개요 및 개발 전략)

⁹ https://cvdvn.net/2024/08/11/cong-nghe-phan-nhom-4-ky/

¹⁰ https://theleader.vn/cong-thuc-moi-cho-dong-co-phat-trien-cua-nganh-nhom-d39495.html