ベトナムの建設業界 - 事業概要と外国投資状況

ベトナムの建設業界 – ビジネス概況と対内投資の状況

2025年2月7日

B&Company

B&Companyは、2008年以来ベトナムにおいて市場調査および投資コンサルティングを専門とする初の日本企業です。.

この「ベトナム速報」セクションでは、B&Companyの若手研究者たちが、ベトナムの産業動向、消費動向、社会運動に関する最新情報をお届けします。.

この記事は英語で書かれており、自動翻訳が他の言語版に使用されています。正確な内容については英語版を参照してください。元の情報の正確性を確保するよう努めていますが、各情報については別途ご確認ください。解釈および将来の展望は各研究者の個人的な意見です。.

ベトナムの建設業界は、急速な都市化と工業化を背景に、同国の経済変革を支える中核となっている。東南アジアで最も成長の速い分野の一つとして、将来の国づくりを左右する可能性から、国内外の注目を集めている。.

ベトナム建設業界の概況

ベトナムの建設業界は、過去10年間、同国の経済成長と都市化をけん引する主要な原動力の一つとなっている。2024年、同業界は約8%の成長率を記録し、年間目標の6.4%～7.3%を上回った[1]. 2020年以降で最も高い成長率を記録した建設業界は、同国のGDP総額に約282億米ドル、6%相当を寄与すると推定されている。建設省（MOC）も、目標都市化率の達成、目標とした下水の収集・処理率の達成、ならびに国民1人当たりの平均住宅面積の達成など、同セクターの多くの成果を強調した[2].

B&Companyの企業データベースによると、2022年時点で同業界の稼働企業数は104,732社で、総純売上高は1,753,151十億VND、すなわち約700億米ドルに達した。業界は大きく3分野に区分され、以下のとおりである。

– 建築物の建設（VSICコード41） は、住宅建設および非住宅インフラに重点を置き、特にハノイやホーチミン市などの都市部における手頃な住宅需要の高まりと、国全体の工業化の進展に支えられている。2022年の純売上高は680,775十億VNDであった[3].

– 土木工事（VSICコード42） は、2022年の純売上高735,674十億VNDで建設業界を牽引した[4]. 。この分野の活動は、交通網、エネルギー施設、水管理システムを含むインフラ開発を網羅する。.

– 専門工事（VSICコード43）, は、商業施設、工業施設、小売複合施設を含み、2022年の純売上高は322,417十億VNDであった[5].

Net revenue of Vietnam’s construction industry, from 2020 to 2022 (Unit: Billion VND)

出典: B&Company のエンタープライズデータベース

ベトナムの建設業界は紅河デルタと南東部に集中しており、2022年にはそれぞれ平均で純収益の36%、企業数の30%を占めた。中部地域は純収益の13%、同業界の企業数の19%を占め、3位となった。高原地域のシェアが最も小さく、3,619社が同業界の収益のわずか2%を生み出した。.

2022年におけるベトナム建設業の地域別構成（単位：%）

出典: B&Company のエンタープライズデータベース

この分野は主にベトナム企業が支配しており、建築工事サブセクターではHoa Binh Construction Group JSC、Conteccons Construction JSC、Viet Nam Construction and Import – Export JSCなどの有力企業が名を連ねている。2022年には、Hoa Binh Construction Group JSCが14,000億VND超の純売上高を計上し、同分野で最高となった。Zeit Ca Vietnam Co., Ltdは、同分野の高収益企業の中で唯一のFDI企業代表であった。.

表1：2022年のベトナム建設業界における純売上高上位10社

いいえ。.	会社名	VSICコード	所在地	国	収益 (百万USD)
1	Hoa Binh Construction Group JSC	41020	ホーチミン市	Vietnam	14,064
2	Ricons Construction Investment JSC	41010	ホーチミン市	Vietnam	11,290
3	Newtecons Investment Construction JSC	41020	ホーチミン市	Vietnam	11,148
4	Conteccons Construction JSC	41010	ホーチミン市	Vietnam	10,775
5	Central Construction JSC	41010	ホーチミン市	Vietnam	9,014
6	Viet Nam Construction and Import – Export JSC	42990	ハノイ市	Vietnam	7,531
7	Zeit Ca Vietnam Co., Ltd	42990	ハイフォン市	S. Korea	7,146
8	Trung Nam Construction and Engineering Corporation	42120	ラムドン	Vietnam	6,884
9	PC1グループ株式会社	42210	ハノイ市	Vietnam	6,263
10	Unicons Investment Construction Co., Ltd.	41010	ホーチミン市	Vietnam	5,771

出典: B&Company のエンタープライズデータベース

ベトナム建設業界への海外直接投資

建設業は、世界的パンデミック後に対内投資が減少したが、2023年以降は回復の兆しを示している。パンデミックにより新規FDI案件は大幅に減少し、件数は2019年の139件から2022年には36件へと落ち込み、総額も$994 millionから$353 millionへ減少した[6]. しかし、2023年には登録資本が13%増加し、成長ポテンシャルの回復が示された[7]. 2024年半ばまでに、同セクターでは1,837件の稼働中のFDIプロジェクトが記録され、これはベトナムのFDIプロジェクト総数の4.5%に相当し、登録資本は約$11十億米ドル、同国のFDI総額の2.3%に達した[8].

表2：ベトナム建設業界における新規認可FDI案件、2017年～2023年

ベトナム設立	数量（単位：件）	金額（単位：百万米ドル）
2017	128	1,260
2018	118	659
2019	139	994
2020	79	619
2021	28	465
2022	36	311
2023	40	353

出典: GSO.

FDIは、ベトナムの主要な経済拠点である紅河デルタと南東部に引き続き集中している。2022年には、建設セクターの外国企業621社が合計96兆5,700億VNDの純収益を生み出し、紅河デルタはこの2つの指標の半分超を占めた。南東部は純収益総額の44%、企業数の43%を占めた。外国投資では日本が先行し、同セクターで90社が活動している。その中には、TTCL Vietnam Corporation Limited（建築工事）、Kinden Vietnam Co., Ltd.（土木工事）、Phan Vu Investment Corporation（専門建設活動）などの著名企業が含まれる。日本のFDI企業は近年、革新的な設計を採用した注目すべきプロジェクトを数多く手がけており、例えば2023年にTTCL Vietnam Corporationが建設したBac Ninh High-Technological都市ごみ発電施設が挙げられる[9] または、Taisei Corporationが2024年に手がけた、ハノイ西部で初のLEED認証を取得したグレードAオフィスビルTaisei Square Hanoiのような近代的なオフィスビルである。.

Taisei Square Hanoi, the first LEED certified Grade A office building in West Hanoi

出典: Taisei Square Hanoi

政府の政策

政府は、ベトナムの都市化と工業化を促進するため、建設産業の現在の成長率を維持することを目指している。2024年には、政府は2023年までの建設産業開発戦略、2045年までの方向性を承認する決定第179/QD-TTg号を公布した[10]. 。この決定では、都市開発や建設管理における同分野の多くの主要目標が示され、さらに住宅不足や排水処理といった重要な社会課題の解決を、同分野の支援によって図ることも目指している。.

表3：決定第179/QD-TTg号における、2030年までの建設産業開発戦略、2045年までの方向性に基づく主な目標

いいえ。.	業種	具体的目標
いいえ。.	業種	2025年までに	2030年までに
1	建設計画と建築	都市部における建築管理規則の策定	都市部および農村部の住宅地域の80%が建築管理規制を有している
2	都市開発	– 都市化率: 45% – 都市建設用地比率: 1.5-1.9% – 都市部: 950-1,000	– 都市化率: 50% – 都市建設用地比率: 1.9-2.3% – 都市部: 1,000-1,200
3	都市インフラ	– 都市排水収集率: 70% – 都市雨水排水システムのカバー率: 70%	都市下水収集率: 80% – 都市雨水排水システムのカバー率: 80%
4	住宅	– 一人当たり平均居住面積: 27 m2/person	– 一人当たり平均居住面積: 30 m2/person
5	建設管理	– 建設生産額: 8-10% – 労働生産性成長率: 8%/year	– 建設生産額: 8-10% – 労働生産性成長率: 10%/year

出典: テレビPL.

まとめ

ベトナムの建設業界は、多様なセグメントと国内外のプレーヤーが混在することで形成された、ダイナミックで競争の激しい市場である。課題は残るものの、堅調な成長見通しに加え、政府の支援と民間部門のイノベーションにより、今後もベトナムの経済変革を支える重要な柱であり続けるだろう。.

[1] 政府電子新聞。建設部門の成長は2020年以来で最も高い <評価>

[2] MOC。2024年年末レビューおよび2025年の建設部門の方針と課題に関する報告書 <評価>

[3] Enterpise Database。Company & Industry Report 2022

[4] Enterpise Database。Company & Industry Report 2022

[5] Enterpise Database。Company & Industry Report 2022

[6] GSO。2019年ベトナム統計年鑑 <評価>

[7] GSO。2023年ベトナム統計年鑑 <評価>

[8] FIA。2024年前半におけるベトナムの外国投資誘致状況 <評価>

[9] TTCL Vietnam。プロジェクト実績 – Bio & Renewable Energy <評価>

[10] TVPL。2030年までの建設産業開発戦略、2045年までの方向性の承認に関する決定第179/QD-TTg号 <評価>

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