ベトナムの繊維産業は輸出量の拡大を続けていますが、その成長を左右しているのは目に見えない依存です。ほとんどの工場は依然として輸入原材料に依存しており、その多くは中国からの輸入です。原材料費の高騰、持続可能性基準の厳格化、そして貿易協定の要件により、このモデルは徐々に戦略的なボトルネックになりつつあります。世界のバイヤーがトレーサビリティと供給安定性を求める中、ベトナムの外部原材料への依存は単なるコスト問題ではなく、どのメーカーが競争力を維持し、どのメーカーが取り残されるリスクを負うのかを左右する重要な要因となりつつあります。

Vietnam’s Import market of raw materials

出典： ヴィコ・ロジスティクス

ベトナムの原材料輸入依存度の概要

ベトナムは世界有数の繊維・アパレル輸出国であり、2024年には輸出額が約1兆4,440億元に達する。しかし、この分野の原材料需要の300～4,010億元しか国内で満たされていない。[1]綿、糸、生地の大部分は輸入に頼っており、特に中国は全原材料の半分以上を供給しています。その結果、ベトナムの繊維・衣料産業は、輸入原材料への構造的な過剰依存により、外的ショックの影響を非常に受けやすくなっています。この依存度は大きく、2024年には、ベトナムは合成繊維の約401トントン、綿糸の約501トントン、そして国内需要の生地需要の641トントンから801トントンという驚異的な量を輸入に依存しています。[2]2024年の生地輸入総額だけでも1兆4千億263.7億元に達し、こうした投入需要の巨大さを浮き彫りにしている。

これらの重要な輸入品の量と価値は急速に増加しています。2025年の最初の8か月間で、ベトナムは186億3000万米ドル相当の繊維、皮革、履物用素材および補助材を輸入し、前年比3%増加しました。[3].

Vietnam’s Textile and Leather material imports by country, September 2025

100% = $6億6194万米ドル

出典: B&Company編集 シブデータ

2025年の最初の8か月間、中国は依然として最大の供給国であり、輸入額は前年比71兆3千万米ドル増加し、109億米ドルに達した。これは、原材料の調達先が約30カ国に及んでいるにもかかわらずである。台湾は14億米ドルで、前年比1兆8千万1千万米ドル増加した。一方、韓国からの輸入額は12億9千万米ドルに達したが、これは前年比9兆3千万1千万米ドル減少した。2025年9月、ベトナムの繊維、皮革、履物用素材および補助材の輸入額は1兆4千万6,194万米ドルに達し、前月比1,398万1千万米ドル増加した。中国は引き続き最大の供給国であり、1兆4千万9,624万米ドル相当の商品を供給し、前月比569万1千万米ドル増加した。[4].

この中国からの投入への深い依存は、ベトナムの垂直統合達成の取り組みを妨げ、大きな競争上の障害を生み出している。

輸入依存の根本原因

ベトナムの輸入依存構造は、コスト優位性と生産能力の制約の両方によって形成されています。中国のサプライヤーは競争力のある価格、大量生産、迅速な納品を提供しており、厳しいリードタイムで操業する工場にとって最も便利な供給元となっています。[5]しかし、問題は価格だけではありません。国内の上流生産能力は依然として限られています。繊維部門には7,000社以上の企業がありますが、糸を生産しているのは約12%、生地を生産しているのは約18%に過ぎず、大多数の約68%は主に衣料品の組み立てに特化しています。[6]紡績、織物、染色産業への投資が輸出の伸びに追いついていないため、現地の供給では必要な量や安定性を満たすことができず、その不足分を輸入で補い続けている。

Vietnam’s Fabric and Cotton Import

出典： ヴィコ

輸入依存を強めるもう一つの要因は、ベトナムの衣料品企業の約70%を占めるカット・メイク・トリム（CMT）モデルの優位性である。[7]CMTでは、バイヤーがすべての生地と装飾品を供給し、現地工場は裁断と縫製のみに集中します。その結果、原材料調達は依然として海外のパートナーによってコントロールされており、国内企業は独自の供給ネットワークを構築するインセンティブがほとんどありません。

外国投資のパターンはこの依存を強めています。多くのFDI（外国直接投資）支援企業は、既存のサプライヤーネットワークを活用するため、母国からの輸入を続けています。ベトナムの多くの繊維・衣料工場は、中国、台湾、韓国などの投資家が運営する地域生産ネットワークの一部です。これらの投資家は、既存のサプライヤー関係を活用するため、母国または中国から原材料を輸入することがよくあります。

最後に、貿易と物流の観点から、歴史的に輸入が優遇されてきました。最近まで、ベトナムの主要市場へのアクセスは現地の原材料の調達に依存していなかったため、サプライチェーンを現地化する直接的なインセンティブはほとんどありませんでした。ベトナム最大のアパレル市場である米国は、ベトナムと自由貿易協定を締結していないため、ベトナムの衣料品は原材料の原産地に関わらず標準関税が課せられ、現地の生地を使用することによる短期的なメリットは相殺されています。しかし、米中貿易摩擦の激化とサプライチェーンの原産地に対する厳格な監視により、中国産原材料に対する規制リスクが高まり、バイヤーはより多様で透明性の高い調達へと向かっています。

輸入原材料への過度な依存のリスク

世界市場の不安定性が増し、コンプライアンス基準が厳しくなるにつれ、メーカーや投資家にとって、海外のサプライヤーに過度に依存することのリスクを無視することがますます難しくなっています。

出典： ベトナムブリーフィング

ベトナムの供給源多様化戦略

サプライチェーンの脆弱性が顕在化するにつれ、ベトナムの繊維産業は依存から多様化へと転換しつつあります。企業は新たな調達先を模索し、国内の上流生産能力に投資し、持続可能で追跡可能な素材ソリューションを導入しています。こうした供給源多様化戦略は、リスク軽減策であるだけでなく、競争力強化、貿易協定の要件遵守、そして長期的な成長の確保への道筋でもあります。

複数国からの調達

特定の国、特に中国への依存を減らすことは、リスクを分散させる最も簡単な方法です。ベトナム企業は、原材料供給ネットワークを拡大し、インド、バングラデシュ、タイ、韓国、米国など、より多くの国々を網羅しています。例えば、インドと米国は綿花繊維の重要な供給源となっており、韓国、台湾、日本は高級生地や糸を供給しています。複数の国に発注を分割することで、メーカーは柔軟性を得ることができます。ある供給源で混乱や価格高騰が発生しても、他の供給源から原材料を調達して生産を継続できるからです。投資家は、ベトナムのパートナー企業が信頼できる海外の供給源を特定し、長期契約を交渉したり、さらには海外の上流企業（オーストラリアの綿繰り工場やインドの綿糸工場など）に投資して専用供給を確保できるよう支援することで、この柔軟性を高めることができます。さらに、FTAパートナー国を活用することも賢明な戦略です。韓国や日本から生地を調達することで、完成品の衣類が特恵関税の原産地要件を満たすことができます。

国内上流投資

ベトナム国内での紡績、織布、編み物、染色の生産能力を拡大することで、メーカーはリードタイムの短縮、品質管理、コンプライアンスの向上を実現できます。政府の優遇措置や専用工業団地はこの移行を後押しし、外国投資家が素材工場を建設したり、合弁会社を設立したりする機会を創出しています。例えば、Top Textiles社は最近、1億4千万米ドル規模の織物工場を設立しました。[12]紡績工場や節水型染色工場といった、より小規模で高付加価値のプロジェクトも需要があります。政府は、依然として主に輸入に頼っているリサイクルポリエステル、スパンデックス糸、機能性繊維への投資を奨励しています。これらの原材料に対する国内需要は大きいため、上流生産は調達の多様化につながるだけでなく、ベトナム国内でより大きな価値を生み出すことにもつながります。

持続可能な投入

ESGへの配慮がもはや譲れないものとなっている今、持続可能な方法で調達された素材に着目した戦略的な多様化が求められています。これには、オーガニック認証、リサイクル認証、あるいは国際労働基準に準拠した綿、糸、生地を使用し、多様な供給源から調達することが含まれます。例えば、ベトナムのメーカーは、ベター・コットン・イニシアチブ（BCI）や米国コットン・トラスト・プロトコルの認証を受けた綿花を求める傾向が高まっています。これは、新疆ウイグル自治区問題を回避するだけでなく、バイヤーに倫理的な調達を保証することにもつながります。[13].

一部のベトナム企業は、インドやトルコからのオーガニックコットンや台湾からのリサイクル糸の輸入を開始し、標準的な原材料の補充または代替に活用しています。また、ベトナム北西部の省におけるオーガニックコットン栽培の開発や、農業廃棄物（バナナ繊維など）から繊維を生産する施設の建設など、現地での持続可能な素材生産への投資機会も生まれています。[14]投資家にとって、持続可能なサプライチェーンを支援することは、原材料の出所が検証可能であるため、プレミアム市場セグメントを開拓し、規制リスク（UFLPAなど）から身を守ることにつながります。

デジタル調達

オンライン調達プラットフォームや電子調達ツールを活用することで、工場は価格を比較し、在庫状況をリアルタイムで確認し、単一のサプライヤーに依存することなく、複数の審査済みサプライヤーから発注することが可能になります。ブロックチェーンやクラウドデータベースを活用した可視化システムは、原材料の原産地から工場までの追跡を可能にし、コンプライアンス遵守を支援し、バイヤーの信頼を高めます。投資家は、パートナーシップやSaaSモデルを通じてこれらのソリューションを導入できます。また、AIを活用した予測機能は、企業の在庫計画を支援し、特定のサプライヤーへの土壇場の依存を軽減するのに役立ちます。

ジョイントベンチャー

これらのパートナーシップは、ベトナム企業の現地市場に関する知識や労働力と、外国企業の専門知識や資本を組み合わせたものである。例えば、Vinatexが日本のパートナーであるTOMS Co., Ltd.と染色工場の合弁事業を行った例がある。両者は、クアンチ省ディエンサン工業団地に繊維・染色・縫製複合施設を開発する新会社を設立するための合弁契約を交渉し、締結した。このプロジェクトは、国内の生地と染色能力を増強し、ベトナムがFTAの原産地要件を満たし、輸入材料への依存を減らすことを目的としている。合弁事業には川上と川下のパートナーシップも含まれる。例えば、仮説的だが現実的なモデルとしては、大手衣料品輸出企業が綿花生産者と提携してベトナムの繰り綿・紡績施設に投資し、綿糸の安定供給を確保するといったものがある。

投資家への影響

ベトナムの原材料輸入依存度、特に中国への依存度は、サプライチェーンに明らかなリスクをもたらす一方で、魅力的な投資機会も生み出しています。ベトナムの現地化目標に沿うことで、外国投資家はベトナムのより強靭な繊維サプライチェーンに向けた構造転換に貢献し、その恩恵を受けることができます。

既存の製造業者にとって、今こそ調達モデルを見直し、上流工程への共同投資を行い、コンプライアンスを遵守した多角化されたサプライヤーを確保する時です。新規投資家にとって、グリーンフィールドの繊維素材プロジェクトからサプライチェーンのコンプライアンス確保のための技術ソリューションまで、豊富な機会が存在します。政府の優遇措置、国内需要の拡大、そして変化するバイヤーの期待は、ベトナムの多角化への取り組みを支持するステークホルダーにとって、明るい未来を示唆しています。

結局のところ、中国からの輸入原材料への依存リスクへの対処は、単なるリスク管理上の必要性ではなく、成長戦略そのものなのです。投資家は、安定的で倫理的かつ自給自足可能なエコシステムの構築を支援することで、ベトナムの繊維産業のサクセスストーリーの次なる段階を築く上で重要な役割を果たすでしょう。

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[1] https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[2] Vietcap Securities（2024年10月18日）。 繊維部門の最新情報 [PDF]. https://www.vietcap.com.vn/

[3] ベトナム関税総局（2025年10月6日）。 ベトナム国際貿易の予備的評価：2025年の最初の8か月間の4大商品グループ. https://www.customs.gov.vn/

[4] the-shiv.（2025年10月20日）。 ベトナムの繊維・履物材料輸入は9月に前月比13.98パーセント増加し、中国と米国が最大の供給国となった。 https://the-shiv.com/textile-footwear-materials-imports-for-vietnam-up-13-98-percent-month-on-month-in-september-china-and-usa-top-suppliers/

[5] ベトナムブリーフィング。(nd) ベトナムの繊維・アパレル産業における投資機会の獲得. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[6] Vietcap Securities（2024年10月18日）。 ベトナムの繊維産業の最新情報. https://www.vietcap.com.vn/

[7] グエン，D.（2023）。 ベトナムの主要アパレル輸出品目：包括的な概要。 中くらい。 https://medium.com/@davenguyen95/vietnams-key-apparel-export-categories-a-comprehensive-overview-82ce935298cf

[8] 国際プロモーション製品協会（PPAI）（nd）。 ベトナムからの調達のメリットとデメリット. https://www.ppai.org/media-hub/pros-and-cons-of-sourcing-from-vietnam/

[9] ベトナムブリーフィング（2020年12月22日）。 ベトナムの繊維産業：2020年以降の課題と計画. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-textile-industry-issues-plan-2020-beyond.html/

[10] ベトナムブリーフィング。(nd) 米国の関税圧力下におけるベトナムの繊維産業：リスクと機会. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-textile-sector-amid-us-tariff-pressures-risks-and-opportunities.html/

[11] B&Companyベトナム.(nd). ベトナムにおける環境に優しい衣料品素材の供給能力と投資機会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/

[12] Vy, V.（2024年7月16日）。 ナムディン省に日本企業の繊維・染色工場がオープン. VnEconomy。 https://en.vneconomy.vn/japanese-invested-textile-and-dyeing-factory-opens-in-nam-dinh.htm

[13] AINVEST投資レポート。（2025年4月10日） ベトナムの貿易協定を乗り切る：関税撤廃後の世界におけるセクター別の機会とリスク. https://www.ainvest.com/news/navigating-vietnam-trade-deal-sector-specific-opportunities-risks-post-tariff-world

[1] ベトナムブリーフィング。(nd) ベトナムの繊維・アパレル産業における投資機会の獲得. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[2] Vietcap Securities. (2024年10月18日). 繊維部門の最新情報 [PDF]. https://www.vietcap.com.vn/

[3] ベトナム関税総局。（2025年10月6日）。 ベトナム国際貿易の予備的評価：2025年の最初の8か月間の4大商品グループ. https://www.customs.gov.vn/

[4] the-shiv.（2025年10月20日）。 ベトナムの繊維・履物材料輸入は9月に前月比13.98パーセント増加し、中国と米国が最大の供給国となった。 https://the-shiv.com/textile-footwear-materials-imports-for-vietnam-up-13-98-percent-month-on-month-in-september-china-and-usa-top-suppliers/

[5] ベトナムブリーフィング。(nd) ベトナムの繊維・アパレル産業における投資機会の獲得. https://www.vietnam-briefing.com/news/seizing-investment-opportunities-vietnams-textile-garment-industry.html/

[6] Vietcap Securities. (2024年10月18日). 繊維部門の最新情報 [PDF]. https://www.vietcap.com.vn/

[7] グエン、D.（2023）。 ベトナムの主要アパレル輸出品目：包括的な概要。 中くらい。 https://medium.com/@davenguyen95/vietnams-key-apparel-export-categories-a-comprehensive-overview-82ce935298cf

[8] プロモーション製品協会国際（PPAI）。（nd）。 ベトナムからの調達のメリットとデメリット. https://www.ppai.org/media-hub/pros-and-cons-of-sourcing-from-vietnam/

[9] ベトナムブリーフィング。（2020年12月22日）。 ベトナムの繊維産業：2020年以降の課題と計画. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnam-textile-industry-issues-plan-2020-beyond.html/

[10] ベトナムブリーフィング。(nd) 米国の関税圧力下におけるベトナムの繊維産業：リスクと機会. https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-textile-sector-amid-us-tariff-pressures-risks-and-opportunities.html/

[11] B&Company ベトナム。(nd) ベトナムにおける環境に優しい衣料品素材の供給能力と投資機会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/

[12] Vy, V.（2024年7月16日）。 ナムディン省に日本企業の繊維・染色工場がオープン. VnEconomy。 https://en.vneconomy.vn/japanese-invested-textile-and-dyeing-factory-opens-in-nam-dinh.htm

[13] AINVEST投資レポート。（2025年4月10日） ベトナムの貿易協定を乗り切る：関税撤廃後の世界におけるセクター別の機会とリスク. https://www.ainvest.com/news/navigating-vietnam-trade-deal-sector-specific-opportunities-risks-post-tariff-world

[14] B&Company ベトナム (2025) ベトナムにおける環境に優しい衣料品素材の供給能力と投資機会. https://b-company.jp/supply-capacity-and-investment-opportunities-in-environmentally-friendly-garment-materials-in-vietnam/