베트남 부동산 부문의 M&A 상황

272월2025

B&Company

*이 칼럼에서 “베트남 브리핑“, B&Company의 젊은 연구원들은 베트남의 산업 동향, 소비자 동향, 사회 운동에 대한 시기적절한 정보를 제공할 것입니다.

우리는 원래 정보의 정확성을 보장하기 위해 노력하지만, 각 정보에 대해 별도로 확인하십시오. 해석 및 미래 전망은 각 연구자의 개인적인 의견입니다.

최근 몇 년 동안 베트남의 부동산 합병 및 인수(M&A) 시장은 강력한 성장을 보였으며, 특히 2024년에는 총 거래 가치가 18억 달러가 넘었습니다. 외국 기업은 산업 및 주거용 부동산과 같은 부문에 초점을 맞춰 M&A 거래에 적극적으로 참여했습니다. 이 글에서는 베트남 부동산 M&A 시장의 현재 상황을 분석하고 일본 기업이 이 시장에 투자하고 사업을 확장할 수 있는 잠재력을 평가합니다.

베트남 부동산 시장 개요

2024년은 베트남 부동산 시장이 외국인 직접 투자(FDI)를 유치하는 데 있어 성공적인 한 해로 간주될 수 있습니다. 통계청의 데이터에 따르면, 이 부문의 등록 자본은 63억 달러 이상에 도달했으며, 2023년에 비해 35%가 증가했습니다. FDI 자본의 강력한 성장은 2025년 부동산 시장이 지속적으로 회복되는 원동력입니다.[1]

2024년 베트남 부동산 M&A 시장은 13건의 미결 거래로 총 18억 달러가 넘는 상당한 성장을 기록했습니다. 이전 몇 년(2020~2023년)에는 베트남 부동산 M&A 시장이 팬데믹과 법적 장벽으로 부정적인 영향을 받아 거래량이 감소했습니다. 2024년 토지법과 2023년 부동산 사업법과 같은 새로운 법적 개혁으로 투명한 환경이 조성되고 행정 절차가 줄어들었으며 국내외 투자자 모두에게 신뢰가 생겼습니다.[2].

국내외 투자자들의 관심은 Vingroup, Novaland, Becamex IDC와 같은 선도적인 기업들의 참여를 포함한 대규모 거래를 촉진했습니다. 베트남 정부도 어려움과 장애물을 제거하기 위한 과감한 조치를 취해 M&A 활동의 발전을 위한 유리한 조건을 조성했습니다.[3].

뛰어난 부동산 M&A 2024년 거래

목표 회사	사는 사람	파는 사람	가치(USD)	시간
노바힐스 무이네	에버랜드	노발랜드	7만4천	2024년 4월
남롱다이푸옥 프로젝트	니시닛폰 철도	남롱그룹	2500만	2024년 6월
빈즈엉 산업 서비스 – 도시 복합단지	시카모어 컴퍼니 리미티드	베카멕스 IDC	5억 5천 3백만	2024년 12월
SDI 투자 및 무역 개발 회사	– 티엔푹 투자개발 – 팔콘 투자 및 개발 – 에메랄드 투자 및 개발 – NP투자개발	빈그룹 주식회사	9억8천2백만	2024년 4월

출처 : BC 합성

일본 기업의 참여

2020년부터 2023년까지 베트남 부동산 시장에 대한 일본의 투자는 여전히 제한적이며 주로 노무라와 같은 몇몇 대기업에 집중되어 있습니다. 투자 활동은 주로 아파트 개발 및 도시 프로젝트와 같은 여러 특정 분야에서 이루어집니다. 이 기간 동안 일본 기업의 존재감은 여전히 매우 적고 강력한 폭발이 없었습니다.

2024년에도 베트남 부동산 시장에서 일본 기업의 참여는 계속해서 크게 확대되고 있습니다. 대표적인 예로, 김오안 그룹이 스미토모 임업, 쿠마가이 구미, NTT 도시개발공사 등 3개 일본 기업과 협력 협정을 체결하여 빈즈엉에 1조 4천억 원 규모의 도시 프로젝트를 시행하기로 했습니다. 이는 두 나라 간 협력 관계에서 중요한 이정표로, 베트남 부동산 시장의 개발 잠재력에 대한 자신감을 보여줍니다.[4].

2025년 M&A 시장 전망

2025년 부동산 M&A 시장은 외국인 투자자의 지배력을 계속 유지할 것으로 예상되며, 이러한 추세에는 여러 요인이 기여하고 있습니다. 우선, 강력한 재정적 이점 덕분에 특히 국내 시장이 자본 흐름에 어려움을 겪고 있는 상황에서 대규모 프로젝트를 소유하기 쉽습니다. 풍부한 토지 자금을 보유하고 있음에도 불구하고 많은 베트남 기업은 여전히 제한된 재정 자원으로 인해 프로젝트를 이전해야 합니다. 또한 외국인 투자자의 부동산 관리 및 운영에 대한 심층적인 경험은 시장에 대한 신뢰를 구축할 뿐만 아니라 프로젝트의 가치와 성과를 개선하는 데 기여합니다.[5].

Dinh Trong Thinh 부교수에 따르면, 2025년 부동산 M&A 추세는 여전히 외국인 투자자에게 기울어질 가능성이 높으며, 산업용 부동산 부문이 계속해서 큰 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 사실, 이는 여전히 시장에서 수요가 많은 분야입니다. 게다가 최근 경제 성장과 관광객 수의 급격한 증가는 리조트 부동산 부문에 큰 기회를 열어 많은 투자자가 참여하도록 유도하고 있습니다.

또한 고급 주택 부문도 2025년에 매력적인 M&A 대상이 될 것으로 예상되며, 특히 외국 기업에 그렇습니다. 사람들의 생활 수준이 점점 향상되고 부유층이 늘어나면서 외국 투자자들은 고급 아파트를 짓는 프로젝트를 인수하여 시장의 증가하는 수요를 충족시키는 개발 기회를 봅니다.

베트남 부동산 M&A 시장에서 일본 기업의 기회

외국인투자청(기획투자부)의 자료에 따르면, 2023년 12월 20일 기준 베트남의 총 등록 외국인 투자(FDI) 자본은 약 4,689억 2,000만 달러에 달했습니다. 그 중 일본은 총 누적 등록 자본이 약 700억 달러로 3위를 차지했으며, 베트남의 총 FDI 자본의 약 14.9%를 차지했습니다.[6].

최근 몇 년 동안 일본 기업은 국가의 급속한 도시화와 성장하는 중산층의 수요 증가로 인해 주거용 부동산에 특히 적극적으로 참여했습니다. 또한 일본이 베트남에서 제조 기반을 확장하려는 지속적인 추진을 감안할 때, 베트남의 증가하는 산업 생산량을 지원하기 위해 물류, 창고 및 생산 공장에 대한 산업용 부동산에 대한 투자에 대한 매력적인 기회가 있습니다. 따라서 일본 투자자는 주거 및 산업 부문을 모두 탐색하여 기술과 지속 가능한 건설에 대한 강점을 활용하는 데 도움이 될 것입니다. 이러한 지역은 베트남의 경제 추세 및 인프라 개발과 일치합니다. 부동산 부문에서 이들의 참여는 꾸준히 증가했으며, 보고서는 특히 호치민시와 하노이와 같은 주요 도시 중심지에서 강력한 수익을 강조했습니다.[7]. 베트남의 급속히 확장되는 제조 기반을 감안할 때, 첨단 제조를 지원하는 현대 산업 단지와 같은 산업 부동산은 일본 투자자에게 매력적인 기회를 제공합니다.[8]. 동시에, 베트남의 급증하는 중산층과 스마트 도시 개발 프로젝트의 부상은 주거용 부동산에 매력적인 전망을 제공합니다. 전반적으로 일본 기업은 베트남 부동산 M&A 시장의 산업 및 주거 부문에서 높은 가치의 기회를 포착하기 위해 기술 전문성과 장기적인 전략적 접근 방식을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

결론

베트남 부동산 부문의 M&A 활동은 강력하게 성장하고 있으며, 특히 일본 기업을 포함한 외국 기업에 매력적인 투자 채널이 되고 있습니다. 강력한 재무적 잠재력, 심층적인 경영 경험 및 장기 투자 전략을 갖춘 일본 기업은 이 기회를 활용하여 시장을 확장하고 베트남의 도시 개발 품질을 개선하는 데 기여할 수 있습니다. 그러나 성공하려면 유연한 협력 전략을 갖추고 법적 위험을 이해하고 거래의 투명성을 높여야 합니다.

[1] https://vtv.vn/kinh-te/tang-truong-von-fdi-dong-luc-cho-bat-dong-san-2025-20250118071746865.htm

[2] https://vir.com.vn/more-vigorous-2025-in-sight-for-ma-deals-118872.html

[3] https://dantri.com.vn/bat-dong-san/5-thuong-vu-ma-bat-dong-san-noi-bat-nhat-nam-2024-20241230205036921.htm

[4] https://vnexpress.net/kim-oanh-group-cung-ba-tap-doan-nhat-phat-trien-du-an-ty-do-4754117.html

[5] https://tapchitaichinh.vn/ma-bat-dong-san-2025-bong-van-trong-san-khoi-ngoai.html

[6] https://fia.mpi.gov.vn/Detail/CatID/f3cb5873-74b1-4a47-a57c-a491e0be4051/NewsID/00689952-458e-417a-bf12-896d853e1276

[7] https://tuoitre.vn/bat-dong-san-viet-nam-hap-dan-nha-dau-tu-nhat-20190423095909166.htm

[8] https://senvangdata.com.vn/dac-diem-doanh-nghiep-fdi-cua-nhat-ban-vao-viet-nam-nam-2023-va-linh-vuc-bat-dong-san-tai-viet-nam.html

주식회사 비앤컴퍼니

2008년부터 베트남에서 시장 조사를 전문으로 하는 최초의 일본 기업입니다. 업계 보고서, 업계 인터뷰, 소비자 설문 조사, 비즈니스 매칭을 포함한 광범위한 서비스를 제공합니다. 또한, 최근 베트남에서 900,000개 이상의 기업에 대한 데이터베이스를 개발하여 파트너를 검색하고 시장을 분석하는 데 사용할 수 있습니다.

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