2025년 산업 부문 M&A 개요

2022년부터 2024년 첫 9개월 동안 베트남의 산업용 부동산 부문은 총 거래액 11억 8,200만 달러를 기록하며 모든 부동산 부문을 1위로 이끌었습니다. 이는 베트남이 글로벌 제조업에서 차지하는 역할 확대에 힘입어 이 부문의 전략적 중요성과 투자자 신뢰도 상승을 보여줍니다. 주거용 부동산이 10억 6,100만 달러로 그 뒤를 바짝 쫓았고, 오피스 부문은 5억 7,500만 달러로 완만한 거래량을 기록했습니다. 반면, 소매 및 리조트 부동산은 각각 6,500만 달러와 5,500만 달러로 상대적으로 낮은 거래액을 기록했는데, 이는 팬데믹 이후 회복세 둔화와 시장 역학 변화의 영향을 반영합니다.

Total Transaction Value by Property Type (2022- 9M 2024)

단위: 백만 달러

의지: MSCI RCA

이러한 강력한 기반을 바탕으로 베트남 부동산 M&A 시장은 최근 몇 년 동안 강력한 추진력을 보였으며 2024년 거래 가치는 13건의 주요 거래에서 1조 4천억 달러를 초과했습니다.[1]. 이 부문은 총 M&A 활동의 약 18%를 차지하여 가장 활발한 상위 3개 산업 중 하나가 되었습니다.[2]주요 성장 동력으로는 일본, 한국, 싱가포르 등 외국인 투자자 참여 증가와 2024년 토지법과 같은 유리한 법률 개혁이 있습니다. 주요 거래로는 빈그룹(Vingroup)이 SDI 인베스트먼트(SDI Investment)를 1조 4천억 원(TP4T982m)에 인수한 것과 시카모어 컴퍼니(Sycamore Company)가 빈증성 산업단지에 1조 4천억 원(TP4T553m)을 투자한 것이 있습니다.¹산업, 주거, 리조트 부동산이 이러한 추세를 주도하고 있으며, 지속적인 성장에 대한 강력한 전망이 있습니다.

베트남의 주목할만한 M&A 프로젝트

출처 : BC 합성

이러한 규제 개선을 보완하는 것은 운송 인프라, 심해 항구 및 물류 네트워크에 대한 상당한 업그레이드로, 이를 통해 베트남이 지역 제조 및 공급망 허브로서 매력을 더할 수 있습니다.[3]. 또한 지속 가능성에 대한 관심이 높아짐에 따라 글로벌 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 표준을 준수하는 친환경 산업 단지에 대한 관심이 높아졌습니다.[4]이러한 긍정적인 요인에도 불구하고 투자자들은 산업 부지 가격 상승, 토지 허가 지연, 규제 준수와 같은 지속적인 어려움을 헤쳐나가야 합니다. 이러한 요소들은 역동적인 이 부문에서 M&A 활동의 성공에 여전히 중요한 요소입니다.[5].

베트남이 산업부동산 부문의 M&A에 매력적인 목적지인 이유

– 전략적 지리적 위치[6]:
베트남은 동남아시아 공급망의 중심에 위치하며, 3,200km가 넘는 해안선과 수많은 주요 항구를 자랑합니다. 동해 해상 운송로를 따라 위치하여 전 세계 약 40%의 상품이 통과하며, 환적 및 제조의 이상적인 허브로서 상당한 이점을 제공합니다.

– 개방 정책 및 법률 개혁[7]:
2024년 개정 토지법과 부동산사업법은 투자 절차를 간소화하고 토지 소유권 및 사용권에 대한 투명성을 강화합니다. 이러한 개혁은 M&A 거래에 필수적이며, 외국인 직접투자(FDI) 기업들이 원활한 M&A 활동을 수행할 수 있는 유리한 환경을 조성합니다.

– 안정적인 정치 및 지정학적 환경[8]:
베트남은 세계적인 불확실성 속에서도 정치적 안정과 중립적 입장을 유지하고 있으며, 미중 무역 전쟁과 동북아시아의 지정학적 위험으로 인해 중국에서 벗어나는 글로벌 공급망 변화 속에서 신뢰할 수 있는 대체 목적지로 자리매김하고 있습니다.

– 강력한 국내 시장 성장:
인구가 거의 1억 명에 달하고 중산층이 급속히 확대되면서 국내 소비가 증가하고 있으며, 이로 인해 생산, 물류, 산업 인프라 개발에 대한 수요가 증가하고 있습니다.[9] — 산업용 부동산 M&A 거래를 뒷받침하는 핵심 요소.

B&Company는 산업용 부동산 부문의 M&A 프로젝트를 어떻게 지원할 수 있나요?

베트남 산업 부동산 부문에 투자하거나 인수합병(M&A)을 수행하는 것은 상당한 기회를 제공하지만, 동시에 복잡한 과제를 안고 있습니다. 성공적인 거래를 위해서는 꼼꼼한 실사, 특히 프로젝트의 법적 지위와 토지 사용권 검증이 필수적입니다. 해당 부동산이 법적 요건을 완벽하게 준수하고, 모든 필수 허가를 받았으며, 투자나 개발을 저해할 수 있는 소유권 또는 사용권 분쟁이 없는지 확인하는 것이 필수적입니다.

법적 검증 외에도, 인프라와 물류는 모든 산업용 부동산 자산의 가치 평가 및 장기적 타당성에 중추적인 역할을 합니다. 항구, 고속도로, 주요 산업 허브와의 근접성 및 접근성과 같은 요소는 부지의 매력도와 기능성에 상당한 영향을 미칩니다. 투자자는 또한 입주율, 기존 임차인의 품질 및 신뢰성, 지속적인 현금 흐름, 그리고 향후 확장 가능성도 고려해야 합니다. 또한, 세제 혜택이나 간소화된 규제 절차와 같은 지방 정부의 인센티브를 평가하는 것은 투자 수익을 극대화하고 인수 후 리스크를 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

베트남 비즈니스 환경에서 20년 이상의 실무 경험을 바탕으로 비앤컴퍼니 는 국내외 투자자 모두가 산업 부동산 시장의 M&A 환경을 헤쳐나갈 수 있도록 지원하는 독보적인 입지를 갖추고 있습니다. 당사의 포괄적인 서비스는 다음과 같습니다.

– 타당성 조사 및 위치 분석
저희는 투자자가 최적의 산업 단지를 선정할 수 있도록 지역별 장점과 과제에 대한 심층 분석을 수행합니다. 저희는 시장 잠재력, 성장 전망, 경쟁 역학, 그리고 인프라 연결성을 평가하여 각 프로젝트가 투자자의 목표에 전략적으로 부합하도록 지원합니다.

– 타겟 파트너 목록 개발
저희 팀은 잠재적 인수 대상 또는 합작 투자 파트너를 파악하고 프로파일링하기 위해 철저한 시장 조사를 수행합니다. 여기에는 재무 건전성 평가, 법률 실사, 운영 배경 조사, 그리고 파트너의 경쟁력과 투자자의 전략적 비전에 부합하는지 확인하기 위한 적합성 분석이 포함됩니다.

– 연결 및 협상 촉진
신뢰할 수 있는 중개자로서, 저희는 국제 투자자와 현지 이해관계자 간의 간극을 메워드립니다. 협상 과정에서 문화적, 상업적 통찰력을 제공하고, 양측의 기대치를 관리하며, 공정하고 투명하며 지속 가능한 상호 이익이 되는 합의를 도출하기 위해 노력합니다.

– 법률 준수 및 정책 모니터링
B&Company는 베트남의 끊임없이 변화하는 법률 및 규제 환경에 대한 지속적인 자문을 제공합니다. 토지 사용권, 환경 규제, 인허가 및 소유권 이전과 관련된 절차를 원활하게 진행할 수 있도록 지원하며, 모든 단계에서 고객의 규정 준수를 보장합니다.

– M&A 이후 통합 및 성과 모니터링
저희 서비스는 거래에서 끝나지 않습니다. 통합 단계 전반에 걸쳐 고객을 지속적으로 지원하여 경영 전략 실행, 핵심 성과 지표 모니터링, 운영 모델 개선을 지원함으로써 수익성을 높이고 투자의 장기적인 성공을 보장합니다.

B&Company는 베트남의 규제 환경에 대한 심층적인 이해와 전략적 시장 통찰력, 광범위한 현지 네트워크를 결합하여 M&A를 통해 산업용 부동산 부문에 진출하거나 사업을 확장하려는 모든 투자자에게 귀중한 파트너가 되었습니다.

[1] https://b-company.jp/ma-situation-in-real-estate-sector/

[2] https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/th/pdf/2024/09/unleashing-opportunities-in-vietnam.pdf

[3] https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-industrial-zones-2025-2030-growth-outlook.html

[4] https://www.ey.com/en_vn/insights/sustainability/industrial-real-estate-m-a-driven-by-vibrant-elements

[5] https://theinvestor.vn/geopolitical-impacts-on-vietnams-exports-can-hinder-ma-in-2025-kpmg-exec-d13562.html

[6] https://www.worldbank.org/en/country/vietnam/overview

[7] https://www.freshfields.com/en/our-thinking/briefings/2024/03/vietnam-land-law-2024–key-changes-from-maforeign-investment-perspectives

[8] https://english.elpais.com/economy-and-business/2025-05-03/vietnam-trapped-by-two-giants-a-strategic-piece-in-the-us-china-trade-war.html

[9] https://vir.com.vn/growth-prospects-available-for-vietnams-industrial-parks-128651.html

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